Nvidia-aandelen dalen nadat SoftBank een belang van $ 5,83 miljard heeft verkocht om de OpenAI-weddenschap te financieren

De aandelen van Nvidia daalden begin dinsdag nadat de Japanse SoftBank Group bekendmaakte dat het in oktober zijn volledige belang in de chipmaker voor $ 5,83 miljard had verkocht.

Het aandeel daalde dinsdagochtend met 2,3% tot $ 194,43, na een winst van 5,8% de vorige dag te midden van optimisme over het einde van de sluiting van de Amerikaanse overheid.

SoftBank onthulde de verkoop als onderdeel van zijn fiscale winstrapport over het tweede kwartaal, dat een stijging van de nettowinst liet zien, grotendeels gedreven door winsten uit zijn investering in ChatGPT-ontwikkelaar OpenAI.

Hoewel de verkoop van het Nvidia-belang klein is in vergelijking met de marktkapitalisatie van $ 4,8 biljoen van het bedrijf, komt de stap vooruit op het winstrapport van Nvidia op 19 november en te midden van een groeiend debat over hoge waarderingen in de kunstmatige-intelligentiesector.

De verkoop van SoftBank markeert ook het einde van een lang investeringshoofdstuk.

Het Japanse conglomeraat behoorde ooit tot de grootste aandeelhouders van Nvidia en had zelfs aangeboden om CEO Jensen Huang te helpen het bedrijf van de beurs te halen.

Oprichter Masayoshi Son verminderde de positie echter geleidelijk en miste potentiële winsten ter waarde van honderden miljarden dollars toen de aandelen van Nvidia omhoogschoten tijdens de AI-boom.

Analisten blijven optimistisch nu de focus op de winst ligt

Ondanks het vertrek van SoftBank blijft Wall Street optimistisch over de vooruitzichten van Nvidia op korte termijn.

UBS-analist Timothy Arcuri handhaafde een koopadvies voor het aandeel met een koersdoel van $ 235, waarmee hij vertrouwen uitsprak in de aanloop naar de komende resultaten van het bedrijf.

Arcuri voorspelt dat Nvidia een winst per aandeel van $ 1,29 zal rapporteren op een omzet van $ 56,2 miljard, iets hoger dan de consensusschattingen.

"Een groot aandachtspunt van de [earnings] oproep zal duidelijk zijn hoe snel al deze AI-infrastructuur kan worden geïnstalleerd en welke risico's er zich kunnen ontwikkelen voor klantconcentratie", schreef Arcuri in een notitie aan klanten.

Zijn opmerkingen weerspiegelen de aandacht van beleggers voor het vermogen van Nvidia om de uitdagingen op het gebied van levering en implementatie te beheren, aangezien de vraag naar AI-chips blijft stijgen.

Die uitdagingen kwamen duidelijk naar voren in recente resultaten van CoreWeave, een AI-infrastructuurbedrijf dat Nvidia-chips koopt en de chipmaker tot zijn investeerders rekent.

Terwijl CoreWeave eerder deze week beter dan verwachte inkomsten boekte, daalden de aandelen nadat het bedrijf vertragingen bekendmaakte bij een datacenterproject dat door een partner werd beheerd.

SoftBank verdubbelt op OpenAI en AI-infrastructuur

Het besluit van SoftBank om af te stoten van Nvidia lijkt te worden gedreven door een strategische spil in de richting van een diepere toewijding aan OpenAI en het bredere AI-infrastructuurecosysteem.

Chief Financial Officer Yoshimitsu Goto zei tijdens de earnings call van het bedrijf dat de verkoop "niets met Nvidia zelf te maken heeft", en benadrukte in plaats daarvan de financieringsbehoeften van SoftBank voor zijn grootschalige investering in OpenAI.

SoftBank leidt een investering van maximaal $ 40 miljard in OpenAI, waarvan $ 10 miljard wordt gesyndiceerd naar mede-investeerders.

Het bedrijf zei dat het volledige syndicatiebedrag is toegezegd en dat het van plan is om in december nog eens $ 22.5 miljard in OpenAI te investeren via zijn Vision Fund 2.

SoftBank werkt ook samen met OpenAI aan het $ 500 miljard "Stargate" AI-infrastructuurproject.

De langdurige relatie van Masayoshi Son met Sam Altman, CEO van OpenAI, heeft tot nu toe zijn vruchten afgeworpen.

De nettowinst van SoftBank is meer dan verdubbeld, aangewakkerd door de herwaardering van haar belang in OpenAI, terwijl de aandelen dit jaar ook zijn verdubbeld.

Hoewel Nvidia vandaag de dag de dominante kracht op het gebied van AI-chips blijft, wijst de groeiende invloed van SoftBank in het AI-ecosysteem, door investeringen in Arm, Intel en potentiële chipontwerpondernemingen, op zijn bredere ambities.

Voor beleggers onderstreept de verschuiving hoe de AI-wapenwedloop zich ontwikkelt, aangezien oude partners binnenkort rivalen kunnen worden in de volgende fase van de strijd om halfgeleiders en AI-infrastructuur.