Firefly Aerospace-aandelen stijgen met meer dan 30%: dit is wat het optimisme drijft

De aandelen van Firefly Aerospace stegen donderdag bij de opening met meer dan 30% nadat het ruimtetechnologiebedrijf sterker dan verwachte verkopen in het derde kwartaal rapporteerde en zijn verwachtingen voor het hele jaar verhoogde.

Het aandeel kreeg ook een boost door de aankondiging van het bedrijf van zijn plannen om de lanceringen van Alpha-raketten tussen eind 2025 en begin 2026 te hervatten, na veiligheidsupgrades die zijn doorgevoerd als reactie op een explosie in september.

De opleving markeert een scherpe ommekeer voor het aandeel, dat sinds de beursgang van het bedrijf in augustus met meer dan 70% was gedaald.

De omzet van het bedrijf steeg in het derde kwartaal met bijna 38% op jaarbasis tot $ 30,8 miljoen, waarmee de schattingen van Wall Street van $ 27,5 miljoen werden overtroffen.

Firefly boekte echter een nettoverlies van $ 140,4 miljoen, of $ 1,50 per aandeel, een groter verlies dan de door analisten voorspelde 42 cent.

Het bedrijf schreef het cijfer toe aan kosten in verband met de beursgang, wisselkoerskosten en ontslagvergoedingen voor leidinggevenden.

"Onze sterke omzetgroei in het derde kwartaal weerspiegelt de gestage uitvoering van onze ruimtevaartuigteams op basis van meerdere contracten en de vooruitgang die is geboekt door onze lanceringsteams", zei CEO Jason Kim.

Alpha-raket hervat lanceringen na tegenslag van explosie

Firefly zei dat het van plan is de lanceringen van Alpha-raketten tussen eind 2025 en begin 2026 te hervatten na het aanbrengen van veiligheids- en ontwerpverbeteringen na een explosie in september.

Het ongeluk deed zich voor tijdens een grondtest van een Alpha-raket, waardoor een geplande lancering voor Lockheed Martin werd vertraagd.

Het bedrijf zei dat de storing werd veroorzaakt door vervuiling die leidde tot een motorexplosie.

Sterke verkoopvooruitzichten en groeiend beleggersvertrouwen

Het bedrijf verhoogde zijn omzetprognose voor het hele jaar tot tussen $ 150 miljoen en $ 158 miljoen, hoger dan de schattingen van analisten van $ 136 miljoen.

De richtlijnen van Firefly impliceren een omzet in het vierde kwartaal van ongeveer $ 52 miljoen, vergeleken met Wall Street-prognoses van $ 36 miljoen.

De omzet voor de negen maanden eindigend op 30 september verdubbelde bijna tot $ 102,2 miljoen, terwijl het nettoverlies toenam tot $ 257,3 miljoen.

Het bedrijf voltooide eerder dit jaar een beursgang van $ 932,3 miljoen, nam data-analysebedrijf SciTec over voor $ 855,6 miljoen en sloot het kwartaal af met bijna $ 1 miljard aan kasreserves.

Deutsche Bank verlaagde haar koersdoel voor Firefly-aandelen van $ 40 naar $ 30, maar verhoogde haar rating van "hold" naar "buy", daarbij verwijzend naar het verbeterende inkomstentraject en het potentieel van het bedrijf op de markt voor ruimtelanceringen.

Kunnen investeerders Firefly in hetzelfde licht zien als Rocket Lab?

De vooruitgang van Firefly trekt vergelijkingen met Rocket Lab, een van zijn naaste rivalen.

Hoewel Rocket Lab ver voorop blijft lopen in lanceringscadans en marktwaardering, zeggen analisten dat de sneller groeiende inkomsten van Firefly en de zware investeringen in capaciteit de kloof in de komende jaren kunnen helpen dichten.

Rocket Lab wordt momenteel gewaardeerd op ongeveer $ 31 miljard en wordt verhandeld tegen ongeveer 27 keer de verwachte omzet in 2027.

Firefly, met een waarde van $ 3 miljard, wordt minder dan vier keer verhandeld. Beide bedrijven zullen naar verwachting in 2027 een positief bedrijfsresultaat behalen.

"Firefly is nog niet winstgevend, maar Wall Street voorspelt een positief bedrijfsresultaat tegen 2027. Dat is hetzelfde jaar als Rocket Lab," zei Barron's.

Tegelijkertijd voegde het eraan toe dat Alpha is ontworpen voor snelle inzet, terwijl het weken kan duren om een Electron- of SpaceX Falcon 9-raket voor te bereiden op lancering.

Alpha heeft ook meer draagvermogen dan een Electron-raket, die 300 kilogram naar een lage baan om de aarde kan brengen.

Echter, "Nog een paar van dit soort resultaten en investeerders zouden binnenkort meer bereid kunnen zijn om de start-up op het gebied van ruimtetechnologie te behandelen als zijn collega Rocket Lab", zei Barron's.