Applied Materials aandelen dalen nu de vooruitzichten voor China somberder worden ondanks sterke winsten

De aandelen van Applied Materials daalden vrijdag scherp in de premarket-handel en daalden met meer dan 7%, nadat de fabrikant van chipapparatuur waarschuwde dat strengere Amerikaanse exportcontroles de uitgaven in China volgend jaar zouden beteugelen.

De voorzichtigheid overschaduwde sterker dan verwachte kwartaalresultaten en optimistischere vooruitzichten voor de vraag naar kunstmatige intelligentie.

Het bedrijf boekte een aangepaste winst van $ 2,17 per aandeel voor het kwartaal van oktober, waarmee het de consensusschatting van Wall Street van $ 2,11 overtrof, volgens FactSet.

De omzet voor de periode steeg tot $ 6,8 miljard, iets hoger dan de verwachtingen van $ 6,7 miljard.

Applied voorspelde ook een omzet van ongeveer $ 6,85 miljard voor het huidige kwartaal, wat hoger is dan de gemiddelde analistenraming van $ 6,8 miljard.

Export beperkt de vooruitzichten voor de verkoop in China

Ondanks de solide prestaties bleef Applied Materials te maken krijgen met tegenwind van de aanscherping van de Amerikaanse exportbeperkingen gericht op China.

Washington heeft de controle geïntensiveerd op buitenlandse bedrijven die dochterondernemingen of filialen gebruiken om de beperkingen op chipapparatuur te omzeilen, waardoor het vermogen van Amerikaanse bedrijven om geavanceerde gereedschappen te verkopen aan 's werelds grootste koper van halfgeleiderproductieapparatuur wordt beperkt.

De waarschuwingen weergalmden de recente richtlijnen van rivalen ASML en KLA Corp, die beide een verslechtering van de vraag in verband met China signaleerden.

De leidinggevenden van Applied zeiden dat hoewel China een belangrijke markt blijft, de bijdrage aan de totale omzet van het bedrijf al is gedaald tot het midden van de 20%, tegen bijna 40% in de afgelopen jaren.

Analisten zeiden dat deze verschuiving zou helpen de klap van eventuele verdere beperkingen op Chinese orders te verzachten.

Een tijdelijke opschorting van de zogenaamde affiliate rule na gesprekken tussen de Amerikaanse president Donald Trump en de Chinese president Xi Jinping zal naar verwachting dit fiscale jaar ongeveer $ 600 miljoen aan verkopen heropenen.

Toch zei CEO Gary Dickerson dat buitenlandse concurrenten producten in China blijven verkopen die Applied niet kan, waardoor de concurrentieverschillen groter worden.

"Het grote debat blijft of het vertrek van collega's een teken is van aandelenverlies in China, maar AMAT blijft onvermurwbaar dat dit niet het geval is", aldus analisten van Jefferies.

Kostenbesparingen en AI-boom geven vorm aan langetermijnverwachtingen

Vorige maand kondigde Applied Materials plannen aan om ongeveer 4% van zijn personeelsbestand te schrappen in een poging om concurrerender en efficiënter te worden.

De herstructurering gaat gepaard met bredere inspanningen van de sector om zich voor te bereiden op de toegenomen vraag als gevolg van kunstmatige intelligentie.

Dickerson zei dat veel van de klanten van het bedrijf substantiële uitbreidingen van de chipproductiecapaciteit voor de tweede helft van 2026 voorbereiden, anticiperend op de stijgende vraag van AI-gerelateerde computing.

Sommige klanten verwachten dat hun AI-bedrijven gedurende meerdere jaren jaarlijks met ongeveer 40% zullen groeien, wat leidt tot een nauwere samenwerking met Applied om ervoor te zorgen dat toeleveringsketens en serviceteams aan toekomstige vereisten kunnen voldoen.

"We zijn goed gepositioneerd op het gebied van de meest waardevolle technologie in de snelst groeiende delen van de markt," zei Dickerson, eraan toevoegend dat het inzicht in klantplannen de afgelopen maanden aanzienlijk is verbeterd.

Hoewel exportcontroles en geopolitieke onzekerheid blijven wegen op de verwachtingen op korte termijn, zeggen analisten dat de vraagvooruitzichten op lange termijn in verband met AI een sterk tegenwicht kunnen bieden voor het bedrijf, aangezien wereldwijde chipmakers hun investeringen in geavanceerde productietechnologieën opvoeren.