Warner Bros Discovery stijgt op vrijdag als mogelijke biedingsoorlog opduikt: rapport

De aandelen van Warner Bros. Discovery (WBD) stegen vrijdag nadat rapporten aangaven dat een formele biedingsoorlog voor de entertainmentgigant al volgende week zou kunnen beginnen.

Het aandeel klom vrijdag met 3,4% tot $ 22,91, tegen de bredere marktdruk in, aangezien de SandP 500-futures met 0,6% daalden te midden van een voortdurende rotatie uit Big Tech.

The Wall Street Journal meldde eind donderdag dat Paramount-Skydance, Comcast en Netflix niet-bindende biedingen in de eerste ronde voor het bedrijf voorbereiden vóór een deadline van 20 november.

Warner Bros. Discovery hoopt de veiling tegen het einde van het jaar af te ronden, aldus het rapport.

Meerdere vrijers richten zich op de studio en streamingactiva

Paramount is naar verluidt geïnteresseerd in het verwerven van de volledige Warner Bros. Discovery-entiteit, die een marktwaarde heeft van ongeveer $ 55 miljard.

Comcast en Netflix bereiden ondertussen biedingen voor die gericht zijn op de studio- en streamingdivisies - een portfolio dat de film- en tv-studio's van Warner Bros., HBO Max en iconische franchises zoals Harry Potter en Batman omvat.

Beide bedrijven zouden geen interesse hebben in de kabelnetwerken van WBD, waaronder CNN, TNT en Discovery Channel.

Het veilingproces komt op het moment dat Warner Bros. Discovery plannen maakt om zichzelf op te splitsen in twee bedrijven: een met zijn studio's en streamingactiviteiten, en een andere voor zijn traditionele kabelnetwerken.

Dit zou het voor potentiële kopers gemakkelijker maken om zich op specifieke activa te richten zonder de volledige legacy-kabelportefeuille over te nemen.

Voor Netflix, waarvan de marktkapitalisatie bijna $ 490 miljard bedraagt, biedt WBD's uitgebreide bibliotheek met films en televisieprogramma's een kans om zijn wereldwijde streamingdominantie verder te versterken.

Comcast en Paramount zien de deal als een kans om de schaal te krijgen waar ze moeite mee hebben in de streamingmarkt, waar ze achterblijven bij Netflix en Amazon.

Paramount gaat door met contant bod, gesteund door de familie Ellison

Paramount - onlangs gereorganiseerd na de fusie met Skydance in augustus - heeft al ongevraagde biedingen ingediend en blijft zich inzetten voor de volledige overname.

Het laatste bod waardeerde Warner Bros. Discovery op $ 23,50 per aandeel, bijna 90% boven de aandelenkoers van WBD voordat het nieuws over de interesse van Paramount opdook.

Het bod wordt ondersteund door aanzienlijke financiële vuurkracht: de familie Ellison, waaronder Oracle-medeoprichter Larry Ellison, en private equity-firma RedBird Capital Partners.

Paramount heeft aangegeven dat het de Warner Bros.-filmstudio intact zou houden en meer dan een dozijn bioscoopreleases per jaar zou blijven produceren, terwijl het ook zijn eigen studio zou exploiteren als een afzonderlijke creatieve tak.

Een gecombineerd bedrijf zou ernaar streven om jaarlijks ongeveer 30 films uit te brengen.

Paramount is ook van mening dat het volgens het rapport met minder regelgevende uitdagingen te maken kan krijgen dan Comcast of Netflix.

Regelgevende en politieke obstakels doemen op

Elke grote deal in de entertainmentsector zal waarschijnlijk de aandacht trekken van Washington, en analisten merken op dat het politieke landschap bepaalde biedingen kan bemoeilijken.

Een fusie waarbij Netflix betrokken is, zou kunnen worden tegengewerkt door het ministerie van Justitie, vooral als regelgevers de streamingmarkt eng definiëren.

Comcast, een frequent doelwit van kritiek van president Donald Trump, kan ook uitdagingen tegenkomen.

Leidinggevenden van Comcast hebben echter de zorgen gebagatelliseerd, met het argument dat meer deals levensvatbaar kunnen zijn dan algemeen wordt aangenomen, aldus het rapport.

Het bedrijf is onlangs verhuisd om zijn kabelnetwerkactiva af te splitsen in een nieuwe entiteit genaamd Versant en gedoneerd aan Trump's renovatie van de oostvleugel van het Witte Huis, meldde WSJ.

Met bieders met diepe zakken die rondcirkelen en Warner Bros. Discovery die zijn bedrijf herstructureert, kunnen de komende weken de entertainmentindustrie hervormen terwijl al lang bestaande rivalen racen om strategische schaal veilig te stellen in een snel evoluerend streaminglandschap.