Is het dure aandeel Palo Alto Networks een koop of verkoop voor de winst?

De aandelenkoers van Palo Alto Networks heeft zich de afgelopen weken teruggetrokken van het hoogste punt in het jaar van $ 223 in oktober naar de huidige $ 205.

PANW zal deze week in de schijnwerpers staan als het bedrijf zijn financiële resultaten publiceert, die meer kleur zullen geven aan de groei. De resultaten komen omdat sommige beleggers zich zorgen blijven maken over de waardering.

Palo Alto Q1 winst vooruit

Palo Alto Networks, een van de grootste bedrijven op het gebied van cyberbeveiliging, heeft het in de loop der jaren goed gedaan toen de vraag naar zijn oplossingen toenam. Deze groei vond plaats ondanks de groeiende concurrentie van andere cyberbeveiligingsbedrijven zoals Darktrace, Wiz, SentineOne en Zscaler.

De meest recente resultaten toonden aan dat de activiteiten van Palo Alto Networks het goed bleven doen in het laatste kwartaal van het fiscale jaar. Uit deze cijfers bleek dat de resterende prestatieverplichting (RPO) met 24% steeg tot $ 15,8 miljard.

RPO verwijst naar de totale gecontracteerde inkomsten die niet zijn opgenomen. Het omvat uitgestelde inkomsten en niet-gefactureerde inkomsten en is een veelbekeken statistiek in de SaaS-industrie.

De omzet van Palo Alto Networks steeg in het laatste kwartaal met 16% tot $ 2,54 miljard, terwijl de operationele marge met 150 basispunten steeg tot 28,8%. Deze groei was waarschijnlijk te danken aan platformisering, die vorig kwartaal meer dan 1.400 klanten aan boord nam.

Er blijven zorgen over de waardering van PANW

Wall Street-analisten zijn optimistisch dat de PANW-activiteiten woensdag bescheiden resultaten zullen rapporteren. De gemiddelde schatting is dat de omzet in het eerste kwartaal met 15% is gestegen tot $ 2,46 miljard.

De winst per aandeel (EPS) zal naar verwachting uitkomen op 89 cent, een stijging ten opzichte van de 78 cent die het in dezelfde periode vorig jaar verdiende. Bovendien wordt verwacht dat de verwachting voor het tweede kwartaal zal uitkomen op $ 2,58 miljard, een stijging van 14% op jaarbasis, terwijl de winst per aandeel naar verwachting 46 cent zal bedragen.

Deze cijfers zullen bevestigen dat de groei van het bedrijf, hoewel bescheiden, dit jaar vertraagt. De jaaromzet zal naar verwachting $ 10,52 miljard bedragen, een stijging van ongeveer 14% ten opzichte van dezelfde periode vorig jaar.

De grootste zorg is dat de waardering van het bedrijf de afgelopen maanden op een hoog niveau is gebleven. Het bedrijf heeft een niet-GAAP PE-ratio van 53, veel hoger dan de sectormediaan van 23.

Ook is de GaaP PE-ratio 106, ook hoger dan de mediaan van de technologiesector van 29, een teken dat de waardering aanzienlijk hoger is in vergelijking met andere bedrijven. Het wordt ook meer gewaardeerd dan een bedrijf als Nvidia, dat een snellere omzet- en winstgevendheidsgroei heeft.

Andere waarderingscijfers laten ook zien dat het bedrijf niet goedkoop is. Zo steeg de forward EV to EBITDA tot 41, hoger dan de sectormediaan van 14, terwijl de PEG-ratio van 3,59 hoger was dan de sectormediaan van 1,68.

Bovendien laat de regel van 40 metriek zien dat het ook sterk overgewaardeerd is. De omzetgroei is 14%, terwijl de winstmarge 12% is, wat neerkomt op een cijfer van 26%.

LEES MEER: Palo Alto aandelen stijgen met 6% in premarket na upgrade van Bank of America

Technische analyse van de aandelenkoers van PANW

De dagelijkse grafiek laat zien dat de PANW aandelenkoers zich de afgelopen weken heeft teruggetrokken van het hoogste punt van het jaar tot nu toe van $ 223 naar de huidige $ 205.

Palo Alto Networks is onder het belangrijke ondersteuningsniveau van $ 210 gekomen, het hoogste niveau in juli van dit jaar. Het is ook onder het 50-daags exponentieel voortschrijdend gemiddelde (EMA) gekomen.

Aan de positieve kant heeft het aandeel een ochtendsterpatroon gevormd, een veelvoorkomend bullish omkeringsteken. Daarom zal het aandeel waarschijnlijk terugveren na de winst en mogelijk het belangrijkste weerstandsniveau van $ 220 bereiken.

De zorgen over de waardering kunnen het echter naar beneden slepen, mogelijk tot het psychologische niveau van $ 200.