TotalEnergies sluit een deal van 5,1 miljard euro voor de helft van de flexibele energietak van EPH

De Franse energiegigant TotalEnergies heeft ingestemd met de verwerving van een belang van 50% in het flexibele stroomopwekkingsplatform van de Tsjechische groep EPH in West-Europa, in een transactie van € 5,1 miljard in alle aandelen in lijn met zijn grotere doel om een van de toonaangevende geïntegreerde elektriciteitsspelers in de regio te worden.

Door de verhuizing zal EPH, dat voor het grootste deel in handen is van de Tsjechische miljardair Daniel Křetínský, TotalEnergies-aandelen ontvangen ter waarde van hetzelfde bedrag, waardoor het een van de grootste aandeelhouders van het Franse bedrijf is met ongeveer 4,1% van het kapitaal.

De overeenkomst verdiept de verschuiving van TotalEnergies naar het balanceren van hernieuwbare energiecapaciteit met flexibele energiesystemen die kunnen voldoen aan de stijgende vraag naar elektriciteit van energie-intensieve sectoren, waaronder de uitbreiding van de datacenterinfrastructuur.

Het bedrijf zei dat de samenwerking met EPH een belangrijke vooruitgang betekent in zijn Integrated Power-strategie, gericht op het leveren van betrouwbare en koolstofarme energie op grote Europese markten.

Strategie gebaseerd op hernieuwbare energie en flexibele opwekking

"Deze overname markeert een nieuwe belangrijke mijlpaal in de strategie van TotalEnergies om een geïntegreerde elektriciteitsspeler in Europa op te bouwen", zegt Patrick Pouyanné, voorzitter en CEO van TotalEnergies.

"Door onze krachten te bundelen met EPH als onderdeel van een langetermijnpartnerschap, versnellen we de implementatie van onze Integrated Power-strategie en versterken we ons vermogen om betrouwbare, concurrerende en koolstofarme energie aan onze klanten te leveren door gebruik te maken van de complementariteit van onze hernieuwbare en flexibele portfolio", zei hij.

Door zijn pijplijn voor hernieuwbare energie te combineren met de conventionele en flexibele opwekkingsactiva van EPH, wil TotalEnergies zijn vermogen verbeteren om intermitterende hernieuwbare productie te beheren en tegelijkertijd de elektriciteitsvoorziening te stabiliseren.

In het kader van de deal zullen de bedrijven een 50-50 joint venture vormen die toezicht houdt op meer dan 14 GW aan flexibele opwekkingsactiva, hetzij in bedrijf of in aanbouw.

De portefeuille omvat gasgestookte elektriciteitscentrales, biomassacentrales en batterijopslagactiva, waarbij de gegarandeerde capaciteitsinkomsten ongeveer 40% van de brutomarge uitmaken.

Deze inkomstenstructuur, aldus TotalEnergies, biedt een stabiele basis voor de uitbreiding van zijn energieactiviteiten in de meest winstgevende markten van de regio.

Italië vertegenwoordigt het grootste deel van de portefeuille, met 7,5 GW aan capaciteit voor operationele, in aanbouw zijnde en geplande projecten.

Het Verenigd Koninkrijk en Ierland dragen samen 7,1 GW bij, terwijl Nederland 3,6 GW toevoegt aan gasgestookte centrales die strategisch gelegen zijn om de vraag van buurland Duitsland te ondersteunen.

Frankrijk draagt 1,1 GW bij, grotendeels via batterijprojecten die momenteel worden gebouwd.

Ongeveer 5 GW aan extra projecten is nog in ontwikkeling en zal prioriteit krijgen via de joint venture, aangezien beide bedrijven de groei van flexibele opwekking willen versnellen.

Verbetering van de cashflow en herziene investeringsrichtlijnen

TotalEnergies verwacht dat de transactie onmiddellijke voordelen zal opleveren voor de financiële prestaties.

In de komende vijf jaar verwacht het een toename van ongeveer $ 750 miljoen per jaar in de beschikbare cashflow - een bedrag dat volgens het bedrijf veel hoger is dan de extra dividendvereiste die aan de nieuw uitgegeven aandelen is gekoppeld.

De deal zal naar verwachting vanaf het begin bijdragen aan de vrije kasstroom per aandeel en zal de positieve kasbijdrage van het Integrated Power-segment vervroegen naar 2027, eerder dan eerder voorspeld.

Het bedrijf heeft ook zijn investeringsplannen herzien, waardoor de jaarlijkse netto-capexverwachtingen voor 2026-2030 met $ 1 miljard worden verlaagd tot $ 14-16 miljard per jaar.

Daarvan zal jaarlijks ongeveer $ 2-3 miljard worden besteed aan het Integrated Power-segment, waardoor TotalEnergies zijn doelstelling om tegen 2030 100-120 TWh elektriciteit op te wekken, kan handhaven.

De voltooiing van de transactie, die nog moet worden goedgekeurd door de regelgevende instanties, wordt medio 2026 verwacht.