EQT verdiept de Aziatische druk nu particuliere marktinvesteerders hebben ingezet op regionale groei

EQT, een van 's werelds grootste particuliere marktinvesteerders, versnelt zijn expansie in Azië en noemt de regio een belangrijke groeimotor en een bron van enkele van de meest aantrekkelijke kansen op het gebied van private equity en infrastructuur.

In een interview met CNBC zei CEO Per Franzén dat het bedrijf een groeiende interesse ziet onder wereldwijde private marktspelers om te diversifiëren naar Aziatische markten.

"Azië is een grote groeikans voor ons... we zien enkele van de meest aantrekkelijke kansen in onze pijplijn in Azië," zei Franzén.

De verhoogde focus van de Zweedse private-equitygroep volgt op een golf van kapitaalverplichtingen gericht op de regio, waaronder de nieuwste fondsenwerving van miljarden dollars.

Stijgende toewijzingen en lokale strategie

Eerder dit jaar haalde EQT meer dan 10 miljard dollar op voor zijn negende Azië private equity-vehikel, het BPEA Private Equity Fund IX, dat in augustus 2024 werd gelanceerd met een doelstelling van 12,5 miljard dollar.

Het is ook van plan om ongeveer 930 miljoen dollar te investeren in de Zuid-Koreaanse enterprise softwareleverancier Douzone Bizon, waarmee het de intentie benadrukt om de blootstelling aan lokaal gerichte bedrijven te verdiepen.

De aanpak van EQT weerspiegelt bewegingen van andere wereldwijde spelers.

Concurrent KKR verklaarde onlangs dat ongeveer de helft van het private-equitykapitaal dat het dit jaar aan investeerders zal teruggeven, naar verwachting uit Azië zal komen.

Het Amerikaanse bedrijf hield zelfs zijn eerste bestuursvergadering in Tokio, wat het belang van de regio onderstreept ondanks het hoofdkantoor in New York.

Volgens Jean-Eric Salata, de langjarige voorzitter van EQT voor Azië en aankomend wereldwijd voorzitter, hangt het succes van het bedrijf in de regio af van het behouden van sterke capaciteiten op de grond.

Hij beschreef de markten in Azië als "inefficiënt" vergeleken met die in de VS en Europa, omstandigheden die "structurele alpha-kansen" kunnen creëren als bedrijven lokale teams hebben die deals kunnen vinden, talent kunnen aantrekken en effectief exits kunnen uitvoeren.

EQT heeft momenteel ongeveer 350 medewerkers verspreid over Azië.

China's vroege vooruitzichten en binnenlandse vraagthema's

Ondanks aanhoudende voorzichtigheid onder wereldwijde investeerders ten opzichte van China, ziet EQT het land als aantrekkelijk voor kansen in een vroege fase.

Salata zei dat het overnamelandschap nog onvolwassen blijft, maar innovatiegedreven groei in eerdere stadia is aantrekkelijk.

"Waar we veel interessantere kansen zien in China is in de vroege strategieën, waar enorm veel innovatie is... een enorme groei," merkte hij op.

EQT's bredere Azië-strategie richt zich op bedrijven die gekoppeld zijn aan binnenlandse vraag, in plaats van op bedrijven die afhankelijk zijn van grensoverschrijdende handel, wat volgens het bedrijf bescherming biedt tegen escalerende geopolitieke spanningen, vooral die tussen de VS en China.

Het portfolio omvat bedrijven in diensten, software, onderwijs en financiële diensten.

Salata wees op een van India's grootste gastro-intestinale ziekenhuisgroepen en beschreef het als "booming" en onaangetast door de wereldwijde handelsdynamiek.

Beheer via rentecycli

De exitactiviteit van private equity in Azië-Pacific is deels vertraagd door hogere rentetarieven, volgens waarnemers uit de industrie, maar EQT stelt dat haar investeringsbeslissingen grotendeels onafhankelijk blijven van monetaire cycli.

Franzén zei dat het bedrijf niet rekent op renteverlagingen en blijft de nadruk leggen op het opbouwen van waardecreatiecapaciteiten.

Salata noemde de recente overname van Nord Anglia Education, met een waarde van 14,5 miljard dollar, als voorbeeld van de veerkracht van EQT.

Hij zei dat het bedrijf ondanks een uitdagende tariefomgeving 10 miljard dollar aan uitkeringen aan investeerders heeft geleverd.

"Als je de juiste activa in de juiste sectoren hebt," zei hij, kan de strategie "all-weather" blijven en minder gecorreleerd met rentebewegingen.