Liz Ann Sonders van Schwab: je hoeft geen Nvidia-aandelen te bezitten

Liz Ann Sonders, de hoofdbeleggingsstrateeg van Schwab Center, verzette zich vandaag in een interview met CNBC tegen het idee dat particuliere beleggers Nvidia (NASDAQ: NVDA) in enorme hoeveelheden moeten aanhouden.

Volgens haar komt de recente volatiliteit bij marktleiders voort uit een "misvatting": particuliere beleggers imiteren institutionele strategieën die niet op hen van toepassing zijn.

Nvidia-aandelen zijn misschien wel de grootste bijdrager aan de winst van de SandP 500 dit jaar, maar staan slechts op de 66e plaats qua prijsprestaties – een disconnect die het belang van strategische portefeuilleherbalancering benadrukt.

De opmerkingen van Sonders komen slechts enkele uren voordat de AI-lieveling haar Q3-resultaten zal rapporteren.

Het risico van Nvidia-aandelenconcentratie geldt niet voor particuliere beleggers

Sonders benadrukte dat de druk om large-cap aandelen in grootte te bezitten vooral een institutioneel probleem is.

Fondsbeheerders die zijn gekoppeld aan de SandP 500-index voelen zich vaak genoodzaakt om dominante namen zoals NVDA-aandelen te houden om concurrerend te blijven. "Dat geldt niet voor individuele beleggers," zei ze, waarbij ze opmerkte dat retailportefeuilles niet worden beoordeeld op indexprestaties.

In plaats daarvan kunnen individuen zich veroorloven veel wendbaarder te zijn – functies inkorten, winst maken en overconcentratie vermijden.

De recente volatiliteit in toonaangevende aandelen, voegde Sonders toe, is deels te wijten aan deze institutionele dynamiek. Voor particuliere beleggers brengt het najagen van indexzware namen in oversized allocaties onnodig risico met zich mee zonder betere rendementen te garanderen.

NVDA deelt de rol in de SandP betekent niet dat ze een must-own zijn

Hoewel Nvidia-aandelen dit jaar de grootste bijdrage zijn aan de winst van de SandP 500, wees Sonders op een cruciale nuance: het is niet het best presterende aandeel qua prijs.

"Het staat op de 66e plaats qua prijsprestatie," merkte ze op, waarmee ze suggereerde dat de impact op de index meer te maken heeft met weging dan met momentum.

Dit onderscheid is belangrijk voor beleggers die ervan uitgaan dat indexleiderschap gelijkstaat aan individuele outperformance.

Sonders waarschuwde om indexbijdragen niet te verwarren met investeringsnoodzaak. Voor wie niet tegen een benchmark omgaat, is het niet nodig om een grote Nvidia te bezitten om solide portfolioresultaten te behalen.

Strategische diversificatie blijft essentieel, concludeerde ze in het CNBC-interview.

Volatiliteit bij bedrijven als Nvidia vraagt om slimmere positionering

Sonders gelooft dat de recente schommeling van prominente technamen zoals NVDA-aandelen een bredere marktafwijking weerspiegelt.

Naarmate enthousiasme voor kunstmatige intelligentie en institutionele stromen de concentratie stimuleren, kunnen particuliere beleggers zich onder druk gezet voelen om hetzelfde te doen.

Maar ze pleit voor een meer beheerste aanpak: "Je hoeft geen namen als deze in enorme omvang te bezitten om prestaties te krijgen." In plaats daarvan geeft Sonders de voorkeur aan frequente herbalancering en het vermijden van emotionele overblootstelling aan headline-aandelen.

Aangezien Nvidia en andere leiders tekenen van vermoeidheid tonen ondanks hun indexdominantie, zouden individuele beleggers zich moeten richten op fundamentals, waardering en risico-gecorrigeerde rendementen, en niet alleen op marktverhalen.

Naar haar mening is slimmer positionering beter dan blinde loyaliteit. Dat gezegd hebbende, beoordelen analisten van Wall Street het aandeel Nvidia op "sterk kopen" voorafgaand aan het cijfers van de gigant voor het derde kwartaal.