Tesla, Palantir en 3 aandelen die flink kunnen bewegen na CPI van juli

Tesla, Palantir, Coinbase, Strategy en Robinhood kunnen woensdag tot de grootste bewegers op Wall Street behoren wanneer de inflatiecijfers van juli het beleggersappetijt voor dure groeiaandelen en speculatieve activa op de proef stellen.

Economisten verwachten dat de headline-CPI 0,1% stijgt ten opzichte van juni en 3,4% ten opzichte van een jaar eerder, terwijl de kerninflatie naar verwachting 0,2% op maandbasis en 2,5% op jaarbasis zal toenemen.

BTIG-strateeg Jonathan Krinsky zei tegen MarketWatch dat een hogere inflatie aandelen zwaarder kan treffen dan Treasuries, omdat obligaties al beginnen rekening te houden met inflatiezorgen, terwijl aandelen dat nog niet doen.

Voor deze vijf namen kan zelfs een kleine verrassing een disproportionele reactie veroorzaken.

Het aandeel Tesla heeft twee redenen om op inflatie te letten

Tesla staat bloot aan de CPI via zowel waardering als consumentenfinancieringskosten.

Lagere rentes ondersteunen doorgaans hooggroeiaandelen omdat toekomstige winst minder scherp wordt verdisconteerd. Lagere leenkosten kunnen consumenten ook helpen bij het financieren van dure auto's.

Barron’s schreef woensdag dat zwakkere dan verwachte inflatie een ontwikkeling zou kunnen zijn die Tesla's herstel nieuw leven inblaast, naast vorderingen in zijn ambities op het gebied van kunstmatige intelligentie.

Cato Institute-econoom Jai Kedia vertelde aan Benzinga dat een routinematige afwijking in de CPI wellicht niet genoeg is om een aanhoudende beweging te veroorzaken, terwijl een 'serieuze schok' in de inflatiecijfers een blijvende marktreactie kan teweegbrengen.

Voor Tesla werkt koelere inflatie in twee opzichten gunstig, terwijl hogere inflatie beide effecten omkeert.

De waardering van Palantir verhoogt de inzet

Palantir is het meest waarderingsgevoelige aandeel op de lijst.

De fundamenten van het bedrijf blijven uitzonderlijk, aangezien de omzet in het tweede kwartaal met 93% steeg, terwijl de Amerikaanse commerciële omzet met 149% toenam.

William Blair-analist Louie DiPalma omschreef de resultaten als 'uitmuntend'.

DA Davidson-analisten Gil Luria en Lucky Schreiner hebben Palantir eveneens opgewaardeerd naar Buy, waarbij Luria betoogde dat het bedrijf 'in zijn waardering is gegroeid' naarmate zijn concurrentievoordelen in het AI-tijdperk sterker werden.

Het probleem is dat uitzonderlijke groei al een uitzonderlijke waardering met zich meebrengt.

Een hogere CPI kan de disconteringsrente doen stijgen en beleggers minder bereid maken premie-multiples te betalen, zelfs als het onderliggende bedrijf van Palantir sterk blijft.

Coinbase zet CPI om in een cryptohandel

De blootstelling van Coinbase loopt via Bitcoin en handelsactiviteit in cryptovaluta.

Een koelere CPI kan de verwachting van verstrengend Fed-beleid verminderen, Bitcoin steunen en handelaren aanmoedigen terug te keren naar de cryptomarkten.

Dat is relevant omdat de transactierevenue van Coinbase in het tweede kwartaal op kwartaalbasis met 21% daalde, terwijl de wereldwijde spot-crypto-volumes met 25% terugliepen.

Baird-analisten waarschuwden eerder dat zwakke handelsvolumes de omzet onder druk kunnen zetten ondanks Coinbase's pogingen abonnementen en andere activiteiten uit te breiden.

Coinbase kan dus dubbel profiteren van lagere inflatie: hogere crypto-prijzen en sterkere klantactiviteit.

Strategy kan de reactie van Bitcoin versterken

Strategy is in feite het meest volatiele Bitcoin-aandeel in de groep.

Door de enorme cryptobehoudens kan MSTR zich gedragen als een versterkte aandelenproxy voor Bitcoin in plaats van als een conventioneel softwareaandeel.

Het transmissiemechanisme is eenvoudig: een soepelere CPI kan het risicobereidheid en Bitcoin ondersteunen, wat mogelijk een nog grotere procentuele beweging in Strategy-aandelen teweegbrengt.

Cantor Fitzgerald-analist Ramsey El-Assal handhaafde in augustus een Overweight-rating maar verlaagde zijn koersdoel naar $186 (van $212), wat een moeilijker Bitcoin-klimaat weerspiegelt.

Het aandeel Robinhood kan profiteren van de volatiliteit zelf

Het aandeel Robinhood is de uitschieter omdat het kan profiteren van een grote CPI-reactie, ongeacht de richting.

De omzet in het tweede kwartaal bereikte een record, waarbij de aandelenomzet met 95% steeg, de omzet uit opties met 29% toenam en de omzet uit voorspellingsmarkten meer dan vertienvoudigde, terwijl de crypto-omzet met 38% daalde.

Needham-analist John Todaro handhaafde een Buy-rating en verhoogde zijn koersdoel naar $123 (van $97), verwijzend naar kracht in verschillende handelscategorieën.

Een soepelere CPI kan risk-on handel in zowel aandelen als crypto aanwakkeren, terwijl een hogere uitkomst zware verkoopdruk en veel opties-activiteit kan veroorzaken.

Hoe dan ook profiteert Robinhood wanneer klanten meer handelen.