Nu de aandelenkoers van Adidas crasht, is het dan veilig om de dip te kopen?

De aandelenkoers van Adidas is de afgelopen maanden sterk gedaald, waardoor het de grootste achterblijver is in de DAX-index. Het daalde naar een dieptepunt van €153,90, een daling van meer dan 41% ten opzichte van het hoogste punt van dit jaar. Deze crash heeft de marktkapitalisatie gebracht van een piek van €47 miljard naar de huidige €27 miljard.

De beurscrash van Adidas heeft het tot een koopje gemaakt

De aandelenkoers van Adidas is de afgelopen maanden sterk gedaald, waardoor het een van de grootste achterblijvers in de DAX Index is. Deze crash vond plaats terwijl het bedrijf recent sterke financiële resultaten publiceerde.

Deze cijfers toonden aan dat het bedrijf het goed deed. De omzet van het merk adidas groeide in het derde kwartaal van het jaar tot een recordniveau van €6,6 miljard. Deze groei vond plaats in de markten, divisies, categorieën en kanalen.

Het belangrijkste is dat de operationele winst van het bedrijf met 23% steeg tot meer dan €736 miljoen. Tegelijkertijd steeg de omzet van het bedrijf met 9% in de eerste negen maanden van het jaar.

Het management verbeterde ook zijn verwachtingen, waarbij het EBIT-bereik verschoof van €1,7 miljard en €1,8 miljard naar ongeveer €2 miljard.

Daarom daalt de aandelenkoers van Adidas, omdat beleggers een trage groei verwachten te midden van Donald Trumps tarieven en zwakkere marges in de loop van de tijd. Het management heeft echter goed gepresteerd en ziet resultaat. Als zodanig verslechterde de Noord-Amerikaanse activiteiten met 5%, compenseerde dit door groei in Europa, Latijns-Amerika en opkomende markten.

Zo steeg de omzet van het schoenenwerk in het afgelopen kwartaal met 11%, omdat het marktaandeel bleef winnen op gebieden als hardlopen, voetbal en training.

De activiteiten van het bedrijf profiteerden ook van de kledingbranche, waarvan de omzet met 16% steeg. Deze groei werd gecompenseerd door de prestaties in het accessoiresegment, dat in het kwartaal met 1% daalde.

Ondertussen heeft de aanhoudende beurscrash van Adidas een koopje in het zicht achtergelaten. Gegevens tonen aan dat het bedrijf een forward PW ratio van 20 heeft, iets lager dan de SandP 500-schatting van 23.

Het belangrijkste is dat de waarderingsmultiplex veel lager is dan die van Nike, dat een forward PE-multiplex van 37 heeft. Het is ook veel lager dan de 61 van On Holdings.

Het Adidas-aandeel heeft nog een katalysator, want het WK komt in juni volgend jaar. Historisch gezien doen Adidas en Nike het goed in het WK-jaar.

Technische analyse van de aandelenkoers van Adidas

Adidas aandelengrafiek | Bron: TradingView

De wekelijkse tijdschema laat zien dat de aandelenkoers van Adidas de afgelopen maanden sterk is gedaald, van het hoogste punt tot nu toe in februari €261 naar de huidige €153.

Adidas is onder het belangrijke ondersteuningsniveau van €160 gezakt, het laagste niveau in augustus van dit jaar. Het is ook onder het niveau van 61,8% Fibonacci Retracement gestegen op €156,80.

Het aandeel vormde een death cross pattern doordat de 50-daagse en 200-daagse exponentiële voortschrijdende gemiddelden (EMA) elkaar kruisten. Ook blijft het een reeks lagere dieptepunten en lagere pieken vormen.

Adidas blijft ook onder de Ichimoku-wolk en de Supertrend-indicatoren. Daarom zal het aandeel waarschijnlijk op korte termijn blijven dalen. Als dit gebeurt, zal het volgende belangrijke steunniveau om in de gaten te houden €140 zijn. In de toekomst is het echter waarschijnlijk dat het aandeel zal herstellen doordat beleggers de dip kopen. Als dit gebeurt, zal het volgende belangrijke weerstandsniveau om in de gaten te houden het psychologische niveau van €200 zijn.