Waarom SpaceX-aandelen donderdag ruim 5% stijgen

De koers van SpaceX SPCX veerde donderdag sterk op en steeg met meer dan 5% tot rond $148, nadat de aandelen de voorgaande twee handelsdagen lager waren gesloten, doordat optimistische analistenvoorspellingen voor zijn activiteiten op het gebied van kunstmatige intelligentie de aandelen omhoog trokken.

De opleving komt doordat analisten SpaceX steeds vaker zien als meer dan een raket- en satellietbedrijf, waarbij AI-infrastructuur, computing en uiteindelijk orbitale datacenters een steeds belangrijkere rol spelen in het investeringsverhaal.

Analisten zien AI als groeimotor voor SpaceX

Bernstein SocGen Group bevestigde op woensdag zijn Outperform-advies voor SpaceX en handhaafde zijn koersdoel van $248.

Analist Douglas Harned verwacht dat de AI-omzet van SpaceX vrijwel vervijfvoudigt tot $115,1 miljard in 2027, tegenover $24,6 miljard in 2026.

Dat zou AI de grootste omzetbron van het bedrijf maken.

Bernstein verwacht dat de totale omzet stijgt van $46,4 miljard in 2026 naar $150,4 miljard in 2027, waarbij AI verantwoordelijk is voor het grootste deel van de toename.

De prognose benadrukt hoe snel het groeiverhaal van SpaceX zich uitbreidt voorbij raketten, satellieten en lanceerdiensten richting AI-infrastructuur en computing.

De waardering van Bernstein houdt ook rekening met de potentie van orbitale datacenters, wat het bedrijf een extra groeipad biedt naast de bestaande activiteiten.

Oppenheimer is evenzeer positief. Het kantoor verhoogde dinsdag het koersdoel voor SpaceX van $250 naar $280 en handhaafde daarbij een Outperform-advies.

Het herziene koersdoel impliceert ongeveer 100% opwaarts potentieel ten opzichte van het recente niveau van rond $139.

Oppenheimer benoemde SpaceX’ verticaal geïntegreerde AI-platform als een belangrijke onderscheidende factor, en wees op de combinatie van data, kapitaal, toegang tot GPU's via de relatie met Nvidia, en het vermogen om snel infrastructuur te bouwen.

Het kantoor benadrukte ook de overname van Cursor als katalysator voor de AI-strategie.

De deal heeft de agentic coding-data en -logica van het bedrijf versterkt, met verwachte voordelen voor het gehele AI-platform, waaronder Grok Bot en Grok 4.6, terwijl verdere verbeteringen worden verwacht met Grok 5.0.

Oppenheimer gaf aan dat AI-productiviteit en -gebruik zowel voor SpaceX als voor de bredere AI-industrie voorlopen op de verwachtingen, hoewel infrastructuur een knelpunt blijft.

De broker verhoogde zijn langetermijnomzetramingen met ongeveer 10% vanwege sterkere AI-computeprijzen. Hogere kapitaaluitgaven zouden die langetermijnstijging volgens Oppenheimer kunnen opvoeren tot ongeveer 20%.

Het aflopen van lock-upperiodes blijft een belangrijk overhangrisico

Ondanks het positieve AI-perspectief blijft het aanbod van nieuw vrijgegeven aandelen een belangrijk risico voor SpaceX.

In tegenstelling tot de gebruikelijke enkele lock-upperiode na een IPO heeft SpaceX een gespreide structuur gehanteerd waarbij aandelen op meerdere momenten beschikbaar komen voor handel.

Ongeveer 912 miljoen aandelen werden op 6 augustus beschikbaar, gevolgd door nog eens 319 miljoen die gepland stonden om op 20 augustus vrij te komen.

Rond 600 miljoen aandelen worden in september verwacht beschikbaar te komen, met nog eens meer dan 630 miljoen gepland voor oktober.

Tegen het einde van 2026 zullen naar schatting ongeveer 4,9 miljard SpaceX-aandelen verhandelbaar zijn geworden.

Dat vertegenwoordigt ongeveer 70% van de SpaceX-aandelen die niet in handen zijn van Elon Musk.

De gestage toename van het verhandelbare aanbod is een belangrijke factor geweest in de vroege koersontwikkeling.

Beleggers zijn terughoudend geweest met kopen uit vrees voor winstnemingen door vroege aandeelhouders, wat hielp om SpaceX in juli onder $105 te drukken, ruim onder de IPO-prijs van $135.

Het vermogen van het aandeel om het herstel vast te houden kan afhangen van de vraag of het groeiende vertrouwen in SpaceX’ AI-kansen het toenemende aanbod door de aankomende lock-upverlopen kan compenseren.