Ray Dalio zegt dat we 'zeker' in een bubbel zitten – maar dat 'rechtvaardigt' het verkopen van aandelen niet

Ray Dalio, oprichter van Bridgewater Associates, gelooft dat uitgaven aan kunstmatige intelligentie bubbelachtige omstandigheden op de financiële markten hebben gecreëerd.

Toch waarschuwt hij investeerders ondanks het schuim om hun bezittingen niet te snel te liquideren.

In een gesprek met CNBC deze week betoogde Dalio dat bubbels niet automatisch leiden tot directe verliezen, en dat beleggers gedisciplineerd moeten blijven in plaats van in paniek te raken.

Zijn opmerkingen komen terwijl de Nvidia-aandelen aan kracht verliezen ondanks sterke winsten en positieve voorspellingen, terwijl zorgen over AI-bubbel en zorgen over langere rente de techaandelen blijven drukken.

Waarom Dalio tegen het volledig verkopen van aandelen is

Dalio's centrale boodschap is dat bubbels geen signaal zijn om posities volledig te verlaten.

"Verkoop niet alleen omdat er een bubbel is," zei hij, en merkte op dat hoewel de waarderingen misschien uitgerekt lijken, de geschiedenis laat zien dat markten gedurende langere periodes hoog kunnen blijven.

Volgens hem ontbreekt het momenteel aan de markten de katalysator die de bubbel zou doorbreken, wat suggereert dat zonder duidelijke trigger verhoogde omstandigheden langer kunnen aanhouden dan sceptici verwachten.

Op Squawk Box wees Dalio op langetermijncorrelaties met het rendement en legde uit dat wanneer activa bubbelgebied bereiken, de forward returns meestal gedempt zijn.

Toch betekent dat niet dat beleggers een onmiddellijke ineenstorting moeten verwachten.

In plaats daarvan zei hij dat het behouden van blootstelling terwijl je rekening houdt met risico's de verstandigere aanpak is.

Zijn houding staat in contrast met alarmistische oproepen om de markt te verlaten, waarbij geduld en portefeuillebalans worden benadrukt in plaats van reactionair verkopen.

Wat zou de zogenaamde AI-bubbel kunnen doen doorbarsten

Hoewel hij erkende dat AI-enthousiasme de waarderingen heeft opgeblazen, benadrukte Ray Dalio dat bubbels een katalysator nodig hebben om te laten zakken.

Hij verwierp het idee dat strakker monetair beleid deze keer de trigger zou kunnen zijn, en stelde dat centrale banken waarschijnlijk niet het soort schok zullen leveren dat het huidige optimisme zou doorprikken.

In plaats daarvan wees hij op mogelijke structurele risico's, zoals hogere vermogensbelastingen, die het vertrouwen van investeerders kunnen ondermijnen.

Een vermogensbelasting zou de bubbel kunnen doorbreken door direct het besteedbaar kapitaal onder vermogende beleggers te verminderen, waardoor hun vermogen om fondsen in aandelen en speculatieve activa te investeren worden beperkt.

Zo'n beleidswijziging zou de vraag dempen, het vertrouwen ondermijnen en mogelijk een portefeuilleherbalancering veroorzaken weg van risicovollere posities, waardoor de katalysator ontstaat die nodig is om de opgeblazen waarderingen te laten dalen.

Dalio legt uit hoe je door bubbels navigeert

Dalio's perspectief benadrukt het belang van diversificatie in onzekere tijden.

Hij raadde beleggers aan verder te kijken dan aandelen en benadrukte goud als een betrouwbare afdekking.

Het edelmetaal is dit jaar tot recordhoogten gestegen, wat zijn rol als veilige haven in periodes van marktstress versterkt.

Voor beleggers die door de AI-boom navigeren, is Dalio's advies duidelijk: erken de bubbel, maar ga er niet van uit dat die morgen zal barsten.

Balans in plaats daarvan op blootstelling met defensieve middelen en bereid je voor op een breed scala aan uitkomsten.

Zijn opmerkingen herinneren eraan dat bubbels net zozeer over psychologie als over fundamenten gaan – en dat gedisciplineerde strategie, niet angst, investeringsbeslissingen moeten sturen.