Optiedata laat zien hoe MSFT kan reageren op resultaten op 29 juli

De aandelen van Microsoft MSFT klimmen licht in aanloop naar de fiscale Q4-winstcijfers van de gigant, die worden gepubliceerd na beurssluiting op Wednesday, July 29^th.

Wall Street heeft hoge verwachtingen van MSFT, met consensusramingen op $87.42 billion voor de omzet, wat een 14.4% jaar-op-jaarstijging betekent – en $4.21 per aandeel voor de winst, wat een 15.3% groei ten opzichte van vorig jaar weerspiegelt.

Toch heeft het Microsoft-aandeel de afgelopen weken onder druk gestaan te midden van een bredere uitverkoop in de technologiesector, en staat het momenteel meer dan 15% lager ten opzichte van zijn piek in juni.

Wat optiedata zegt over de richting van het Microsoft-aandeel

De recente zwakte in MSFT-aandelen heeft optieshandelaars echter niet afgeschrikt.

In aanloop naar de kwartaalpublicatie staat de put-to-call-ratio op contracten die aan het eind van deze week aflopen op 0.41, wat wijst op een bullish bias.

En de bovenste prijs op die contracten, volgens Barchart, ligt op $416.54, wat een potentieel voor een rally van meer dan 6% in Microsoft Corp signaleert na de publicatie van de cijfers.

Cruciaal is dat dit optimisme ook in de technische opzet terugkomt.

MSFT heeft recent haar 20-daags voortschrijdend gemiddelde (MA) doorbroken en handelt nu net onder het 50-daags MA; een duidelijke doorbraak boven het $399-niveau wordt verwacht de positieve momentum na de Q2-cijfers te versnellen.

UBS verlaagt koersdoel voor MSFT-aandelen

Als nuance in de winstverwachting heeft senior-analist van UBS, Karl Kierstead, zijn koersdoel voor Microsoft-aandelen vandaag verlaagd naar $480.

De herziening volgt op recente veldcontroles bij ongeveer een dozijn belangrijke enterprise-klanten en kanaalpartners.

Kierstead wees op kortetermijncapaciteitsbeperkingen bij externe Azure-klanten en groeiende token-optimalisatie door ontwikkelaars, wat de directe opwaartse ruimte in de cloudomzetgroei zou kunnen beperken.

Bovendien waarschuwde UBS dat MSFT’s capex hoger kan uitvallen dan eerder verwacht door inflatie in geheugenchips en zware infrastructuurverplichtingen, en merkte op dat de publieke markten onlangs techreuzen hebben gestraft waarvan de oplopende AI-uitgaven niet onmiddellijk leiden tot stijgende operationele marges.

Hoe in te spelen op Microsoft in aanloop naar de Q4-cijfers

Zelfs met de verlaging van het koersdoel behield UBS haar koopadvies voor het aandeel MSFT – en benadrukte dat de langetermijn-structurele stelling voor de techgigant onverminderd intact blijft.

Sterker nog, Kiersteads naar beneden bijgestelde koersdoel betekent nog steeds een enorme 22% upside vanaf het huidige niveau. Volgens hem blijft de onderliggende vraag bij Azure en rivaal AWS "uiterst" gezond.

Bovendien worden strategische monetisatiehefbomen, zoals prijsaanpassingen voor GitHub Copilot en toenemende enterprise-AI-integratie, verwacht een gestage rugwind voor de cloudgroei te bieden.

Met Microsoft dat handelt tegen een "aantrekkelijke waardering" ten opzichte van zijn langetermijn-groeiperspectief, ziet UBS de huidige terugval als een tijdelijke consolidatie voordat de volgende opwaartse fase.

Een bescheiden dividendrendement van 0.93% op MSFT maakt het aandeel nog aantrekkelijker als langetermijnbezit, althans voor inkomensgerichte beleggers.