De aandelenkoers van Plug Power is gecrasht: is het een koopje of een waardeval?

De aandelenkoers van Plug Power is de afgelopen maanden sterk gevallen, van een piek van $4,57 in oktober naar de huidige $1,98. De marktkapitalisatie is gedaald van het hoogste punt tot nu toe van 4,9 miljard dollar tot het huidige 2,76 miljard dollar.

Waarom het PLUG-aandeel is gecrasht

De aandelenkoers van Plug Power is de afgelopen maanden sterk in vrije val geweest, waardoor het merendeel van de eerder dit jaar behaalde winsten werd weggevaagd. Deze daling vond plaats terwijl de zorgen over de verwatering van het bedrijf aanhielden.

In een verklaring vorige week kondigde het bedrijf aan dat het $ 375 miljoen heeft opgehaald van zijn 6,75% converteerbare schuldebewijzen die in 2033 vervallen zijn. In totaal ontving het bedrijf ongeveer $399 miljoen, waarmee het de resterende hoge 15% schuld zal aflossen, de converteerbare schulden van 2026 zal herfinancieren en de eerste pandlening zal elimineren.

Deze herfinanciering is een goede zaak omdat het helpt de schulden en rentekosten te verminderen. In een verklaring zei de CEO:

Plug Power is een van de meest verwaterende bedrijven in de Verenigde Staten, aangezien de uitstaande aandelen sterk zijn gestegen. Gegevens tonen aan dat het aantal uitstaande aandelen steeg tot 1,20 miljard, tegenover 576 miljoen in 2022.

Stijgende uitstaande aandelen verwateren bestaande investeerders doorgaans door hun belang in het bedrijf te verminderen. Het verlaagt ook hun winst per aandeel in de loop van de tijd.

De trage groei gaat door

De koers van het Plug Power-aandeel staat onder druk omdat beleggers zich zorgen maken over de trage groei. De recente resultaten toonden aan dat de omzet in het derde kwartaal steeg tot 177 miljoen dollar, van 173 miljoen dollar in dezelfde periode vorig jaar.

Deze omzetgroei werd vooral gedreven door waterstoflevering aan consumenten, wiens omzet steeg van 25 miljoen naar 35 miljoen dollar. Ook leverden de diensten op het gebied van brandstofsystemen een bemoedigend resultaat, met een omzet die steeg naar $19,7 miljoen ten opzichte van de eerdere $14,14 miljoen.

Tegelijkertijd daalde de verkoop van apparatuur van het bedrijf van 107 miljoen naar 96 miljoen dollar. Deze vertraging is opmerkelijk omdat het de grootste activiteit is.

Ook het aandeel van Plug Power is gedaald vanwege de aanzienlijke verliezen. Het nettoverlies steeg in het afgelopen kwartaal tot 363 miljoen dollar, een grote stijging ten opzichte van de 211 miljoen dollar vorig jaar. Erger nog, het pad naar winstgevendheid van het bedrijf blijft lang, wat betekent dat verdere verwatering een groot risico vormt.

Technische analyse van de aandelenkoers van Plug Power

PLUG aandelengrafiek | Bron: TradingView

De dagelijkse tijdsgrafiek laat zien dat het PLUG-aandeel is gecrasht van het tot nu toe zijnde jaar hoogtepunt van $4,57 in oktober naar het huidige $1,98. Het zakte onlangs onder het belangrijke steunniveau op $1,98, het hoogste punt in juli van dit jaar.

Het aandeel is onder de 50-daagse en 100-daagse exponentiële voortschrijdende gemiddelden (EMA) en het sterke, pivot, omgekeerde punt van het Murrey Math Lines-instrument gezakt.

De Relative Strength Index (RSI) van Plug Power en de PPO zijn allemaal blijven dalen. Daarom is het meest waarschijnlijke scenario dat het aandeel daalt naar de uiteindelijke steun op $1,56 en vervolgens begint te herstellen doordat beleggers de dip kopen. Zo'n herstel zal het aandeel het Major S/R-pivotpunt opnieuw laten testen op $3,13.