Saudi Aramco asset salesplan geeft een strategische verschuiving in wereldwijde energiefinanciering aan

Saudi Aramco onderzoekt een omvangrijke ronde van activaverkopen die de manier waarop het bedrijf zijn omvangrijke energie- en infrastructuurnetwerk beheert, kan hervormen.

De vroege discussies laten zien dat de oliegigant manieren onderzoekt om miljarden dollars op te halen door een mix van bezittingen te verkopen.

De plannen, gemeld door Bloomberg, komen op een moment dat de wereldwijde energiemarkten zijn verschoven, de olieprijzen dit jaar scherp zijn gedaald en het koninkrijk blijft investeren in grote economische transformatieprojecten.

De onderzochte stappen zouden eerdere deals zowel in schaal als omvang overtreffen en de toegang van investeerders tot enkele van de meest lucratieve segmenten van het bedrijf verdiepen.

Terminals review

Een centraal onderdeel van Aramco's vroege planning is een mogelijke verkoop van een belang in haar olie-export- en opslagterminals.

Banken zijn al gevraagd om haalbaarheidswerk aan de verkooppunten te doen, en de activa kunnen rente aantrekken ter waarde van meer dan tien miljard dollar.

Bloomberg merkt op dat het bedrijf onderzoekt of er nieuw eigen vermogen kan worden opgehaald uit de deal, of dat een structuur vergelijkbaar met de recente huurovereenkomst van elf miljard dollar gekoppeld aan het Jafurah-gasproject geschikter zou zijn.

Die Jafurah-transactie trok brede belangstelling van wereldwijde investeerders via een groep onder leiding van BlackRock Inc's Global Infrastructure Partners.

Bankiers hebben sindsdien contact opgenomen met aanvullende verkoopvoorstellen, aangemoedigd door de groeiende interesse van investeerders in langdurige energie-infrastructuurblootstelling.

Verschuiving in de vastgoedsector

Naast de terminale waardering overweegt Aramco ook delen van zijn vastgoedportefeuille te verkopen.

Deskundigen zeiden dat de activa waarschijnlijk aanzienlijke belangstelling zullen wekken op een moment dat Saoedi-Arabië vooruitgang boekt met hervormingen die het buitenlandse eigendom zullen uitbreiden.

Deze potentiële verkopen maken deel uit van een bredere strategie om te beoordelen waar kapitaal kan worden vrijgemaakt voor andere verplichtingen, terwijl operationele stabiliteit behouden blijft.

Wereldwijde aanwezigheid

Volgens Bloomberg bevinden Aramco's belangrijkste terminals voor ruwe olieopslag en export zich in Ras Tanura aan de Perzische Golf, met extra terminals aan de Rode Zee.

Het internationale netwerk omvat belangen in productterminals in Nederland, evenals gehuurde ruwe olie en productopslag op belangrijke handelshubs in Egypte en Okinawa in Japan.

De olieprijzen zijn dit jaar met ongeveer een vijfde gedaald. Hoewel een hogere productie de impact van lagere prijzen heeft verzacht, heeft het bedrijf sommige projecten uitgesteld en zijn rekening met activaverkopen verhoogd om liquiditeit te genereren voor prioritaire investeringen.

De maatregelen vertegenwoordigen een verschuiving ten opzichte van eerdere afstotingen, die zich vooral richtten op pijpleidinginfrastructuur in plaats van bredere operationele eenheden.

Economische rol

Aramco blijft het anker van de Saoedische economie, waarbij inkomsten uit energieverkoop en dividenduitkering een centrale rol spelen bij de financiering van grootschalige ontwikkelingsplannen van het koninkrijk.

Sommige van deze nationale projecten hebben te maken gehad met stijgende kosten, waardoor de stabiliteit van de kasstromen nog belangrijker is.

Tegelijkertijd blijft Aramco zwaar investeren in langetermijnprojecten, waaronder de gasontwikkeling van Jafurah.

Jafurah zal naar verwachting dit jaar met de productie beginnen en streeft ernaar in 2030 de volledige capaciteit te bereiken, waarmee de strategische uitbreiding van het bedrijf naar de gassector wordt versterkt terwijl het opties beoordeelt om kapitaal uit andere delen van het portfolio te recyclen.