USD/INR-voorspelling: Hoe laag kan de Indiase roepie zinken?

De Indiase roepie steeg maandag bescheiden toen beleggers haastten om de dip te kopen, in de hoop dat de Reserve Bank of India (RBI) zou ingrijpen. De USD/INR-wisselkoers daalde tot een dieptepunt van 89,15, een daling ten opzichte van het hoogste punt van vorige week van 89,70.

Waarom de Indiase roepie daalt

De Indiase roepie is dit jaar sterk neerwaarts gegaan, waardoor het een van de slechtst presterende valuta's in de Aziatische regio is.

Deze daling vond plaats omdat een handelsakkoord tussen India en de Verenigde Staten ongrijpbaar bleef, ondanks enkele recente garanties van beide partijen.

Als gevolg daarvan worden goederen van India naar de Verenigde Staten geheven met een tarief van 50%, waarvan deels te wijten is aan de import van Russische olie door het land.

Onlangs heeft India enkele toezeggingen gedaan om te stoppen met de aankoop van Russische olie. In een verklaring vorige week zei Reliance Industries van Mukesh Ambani dat het was gestopt met het kopen van deze olie, een grote overwinning voor Donald Trump.

Aan de positieve kant dringt Trump erop aan dat Oekraïne een handelsakkoord accepteert waarvan veel analisten geloven dat het Rusland alles geeft waar het om vroeg.  Een onderdeel van de overeenkomst is dat de sancties tegen Rusland zullen eindigen, wat Reliance waarschijnlijk in staat zal stellen weer Russische ruwe olie te gaan kopen.

De Indiase roepie is ook gedaald nadat Donald Trump het H1-B visumprogramma heeft gewijzigd door de kosten toe te voegen tot $100.000, een bedrag dat veel bedrijven niet willen betalen. Hoewel de H1-B visumregel voor alle landen geldt, is de realiteit dat India het meest blootgesteld is omdat het een marktaandeel van 70% in de sector heeft.

De RBI verwacht de rente in december te verlagen

De USD/INR-wisselkoers is ook gestegen door de acties van de centrale bank van India, die onder Sajay Malhatara de rente verlaagt. De bank verlaagde de rente in februari met 25 basispunten, gevolgd door nog eens 50 basispunten in juni.

Analisten verwachten nu dat de bank de rente voor de decembervergadering met nog eens 0,25% zal verlagen, waardoor het referentietarief op 5,25% komt.

De renteverlagingen van de bank worden ondersteund door het feit dat de inflatie in India op een recordlaag van 0,25% is gebleven, een daling ten opzichte van het hoogste punt tot nu toe van 4,3%. De inflatie is sterk gedaald door de dalende voedselprijzen, waarbij groenten en uien sterk zijn gedaald.

De bank hoopt dat meer bezuinigingen de economie zullen versterken, die naar verwachting nog steeds de snelst groeiende in de opkomende markten zal zijn. Het BBP zal naar verwachting dit jaar met tussen de 6,2% en 6,3% groeien en in 2026 met 6,3%, terwijl de RBI een groei van 6,8% verwacht, geholpen door lokale vraag

Analisten en handelaren kijken nu uit naar de Reserve Bank of India, die mogelijk ingrijpt op de valutamarkt.

Volgens Bloomberg heeft de bank de afgelopen maanden al 10 miljard dollar gepompt om de roepie te ondersteunen. In een verklaring waarschuwde een analist dat de vrije val van de roepie kan doorgaan als de RBI aan de zijlijn blijft.

USD/INR technische analyse

De USD/INR-wisselkoers heeft de afgelopen maanden een sterke opwaartse trend doorgemaakt, van een dieptepunt van 93,76 in mei naar een hoogtepunt van 89,67 op vrijdag. Maandag trok het zich iets terug en bereikte een dieptepunt van 89,17, terwijl de hoop op een interventie toenam.

Het paar blijft boven het belangrijke weerstandsniveau van 88,85, het hoogste niveau in oktober van dit jaar.

Het is ook boven de 50-daagse en 100-daagse exponentiële voortschrijdende gemiddelden (EMA) uitgegaan. Het paar staat ook boven de Supertrend- en Ichimoku-wolkindicatoren, een teken dat bulls de controle hebben.

Daarom is het meest waarschijnlijke scenario dat de USD/INR-wisselkoers terugtrekt en de steun opnieuw test op 88,84, waarna de opwaartse trend richting de barrière bij 90 wordt hervat.