De aandelenkoers van Carnival krijgt turbulentie: is het een goed waarde-aandeel om te kopen?

De aandelenkoers van Carnival kende deze week een harde ommekeer en daalde tot het laagste niveau sinds 24 juni. Het is met 24,35% gedaald ten opzichte van het hoogste punt dit jaar, waarbij miljarden dollars aan waarde zijn uitgewist terwijl de marktkapitalisatie daalde van het hoogste punt tot nu toe van 42,3 miljard dollar in september tot 32 miljard dollar vandaag.

De aanhoudende beurscrash van Carnival viel samen met de prestaties van andere bedrijven in de sector. De aandelenkoers van Royal Caribbean daalde met 3%, waardoor de marktkapitalisatie op $69,7 miljard kwam, terwijl Norwegian Cruise met 2% daalde. De aandelen van Viking Holdings bleven grotendeels ongewijzigd.

Waarom de aandelenkoers van Carnival daalde

De aandelenkoers van Carnival daalde nadat enkele vooraanstaande branche-experts een voorzichtige kijk op de sector gaven. In een notitie zei een Barclays-analist dat het management van Carnival tijdens een recente reis naar het AIDAdiva-schip een voorzichtige toon had aangegeven.

Precies, het management maakt zich zorgen over de groeiende capaciteit in het Caribisch gebied, waar topbedrijven zoals Carnival, Norwegian en Royal Caribbean marktaandeel willen winnen.

De aandelen van Carnival daalden ook te midden van negatieve koppen over een recent incident waarbij Anna Kepner, een tiener, eerder deze maand dood in haar kamer werd aangetroffen. De autoriteiten denken nu dat de tiener door haar stiefbroer is vermoord. Hoewel dit rapport slecht nieuws is voor het bedrijf, is de kans klein dat het een blijvende impact op de bedrijfsvoering heeft.

Het bedrijf van Carnival gaat goed

Toch suggereren de fundamenten dat het bedrijf goed presteert, een trend die zich de komende maanden kan voortzetten naarmate de vraag naar cruisevaart aanhoudt en de waardering gunstig blijft.

De vraag naar cruisen stijgt in de Verenigde Staten, geleid door Gen Z en millennials, waarbij de meeste reizigers jonger zijn dan 46 jaar. Dit is een scherp contrast met wat er gebeurde vóór de pandemie, toen de meeste reizigers gepensioneerden waren. Het belangrijkste is dat deze investeerders meer geld uitgeven en bereid zijn om meer geld uit te geven.

De meest recente resultaten toonden aan dat het netto-rendement van Carnival in het afgelopen kwartaal steeg tot 4,6%, hoger dan de voorspelling van 3,5%. Het belangrijkste was dat de kosten van de cruise lager waren dan verwacht, namelijk een stijging van 5%. De richtlijn was een stijging van 7%.

Ondertussen bleef het bedrijf zijn verwachtingen verhogen en verhoogde deze voor de derde keer dit jaar. Zo verhoogden ze het netto-rendement voor het hele jaar naar 5,3% en corrigeerden ze de EBITDA-richtlijn naar 7,1 miljard dollar, hoger dan de 6,6 miljard dollar in december.

Ook was de nettowinstverwachting van het management van $2,9 miljard hoger dan $2,3 miljard in december, een teken dat het management verwacht dat de groei zal versnellen.

Het bedrijf kan relatief nauwkeurige richtlijnen geven dankzij de stijgende klantendeposito's en vooruitbetalingen. De deposito's van klanten stegen tot 7,1 miljard dollar in het afgelopen kwartaal tot 6,3 miljard dollar in dezelfde periode vorig jaar.

Het Carnival-aandeel kent meer positieve factoren, waaronder de groei van de Celebration Key, een bestemming die meer dan 500.000 bezoekers heeft getrokken, een cijfer dat volgend jaar zal stijgen naar 3 miljoen. Het heeft ook zijn activiteiten uitgebreid naar China, terwijl de waarderingsmultiples niet zo extreem zijn.

Technische analyse van de aandelenkoers van Carnival

De dagelijkse tijdsgrafiek laat zien dat de aandelenkoers van Carnival in augustus een piek bereikte op $32,82, wat een klein dubbel-top patroon vormt.

Het aandeel is nu sterk gedaald en staat op het punt een death cross-patroon te vormen, aangezien de spread van 50-daagse en 200-daagse gewogen voortschrijdende gemiddelden (WMA) is versmallt.

De aandelenkoers van CCL is onder het belangrijke steunniveau van $28,75 gezakt, het hoogste punt in januari van dit jaar.

Daarom is het meest waarschijnlijke scenario dat de lopende shakeout nog een tijdje doorgaat en het aandeel dan weer zal herstellen en mogelijk het jaarhoogtepunt van $32,8 opnieuw test.