Robinhood en Susquehanna vergroten het bereik van voorspellingsmarkten met de overname van LedgerX

Robinhood en Susquehanna betreden dieper de voorspellingsmarkten door LedgerX over te nemen, een gereguleerde Amerikaanse derivatenbeurs die voorheen verbonden was aan FTX.

De deal geeft beide bedrijven directe toegang tot de kerninfrastructuur die wordt gebruikt om evenementencontracten te noteren en af te handelen , op een moment dat de interesse in gereguleerde speculatie toeneemt over Wall Street, sportweddenschappenbedrijven en cryptoplatforms.

De beurs, nu beheerd door Miami International Holdings, is een strategisch bezit geworden nu steeds meer bedrijven proberen te bepalen hoe event-based trading werkt volgens Amerikaanse regels.

De ontwikkeling komt ook op het moment dat toezichthouders hun controle op sportgerelateerde contracten in verschillende staten intensiveren.

Nieuw eigendom verschuift toegang tot de infrastructuur voor evenementencontracten

De door Robinhood geleide groep koopt 90% van LedgerX van MIAX, waardoor het een controlerend belang in het platform krijgt.

Susquehanna zal deelnemen als een day-one liquiditeitsaanbieder, zodat tegenpartijen vanaf het begin beschikbaar zijn voor handelaren.

Robinhood zei dat klanten een sterke vraag naar voorspellingsmarkten laten zien, en het bedrijf gelooft dat controle over de onderliggende infrastructuur zal helpen om een soepelere ervaring en meer productvariatie te bieden.

Financiële voorwaarden zijn niet bekendgemaakt, maar de overname stelt kopers in staat hun eigen evenementencontract-ecosysteem te runnen in plaats van alleen afhankelijk te zijn van externe partners.

De deal markeert ook een verschuiving in hoe Robinhood de toegang tot voorspellingsmarkten verdeelt.

Meer dan de helft van Kalshi's recente activiteiten is via Robinhood gekomen, volgens een analyse van Bloomberg.

De laatste winstpublicatie van Robinhood toonde klanten die in het derde kwartaal 2,3 miljard evenementcontracten verhandelden, meer dan het dubbele van het voorgaande kwartaal.

Bestuurders merkten deze maand op dat Kalshi waarschijnlijk de grote handelsstroom telt die via de klantenkring van Robinhood wordt gegenereerd.

De concurrentiedruk neemt toe voor voorspellingsmarktplatforms

De overname kan de concurrentie voor Kalshi veranderen omdat het bedrijf op Robinhood heeft vertrouwd om een breder publiek te bereiken.

Kalshi was een van de eerste platforms die door de Commodity Futures Trading Commission werden goedgekeurd om contracten te vermelden die gekoppeld zijn aan evenementuitkomsten, en de activiteit versnelde dit jaar toen de beurs begon met het aanbieden van markten voor sportspellen.

De onzekerheid rond sportgerelateerde contracten is echter toegenomen.

Een federale rechter uit Nevada oordeelde deze week dat Kalshi zich aan de staatsregels voor gokken moet houden en sportcontracten in de regio moet stoppen.

Dezelfde rechter weigerde ook Robinhood een tijdelijk straatverbod te geven dat de toezichthouder van Nevada zou hebben verhinderd handhavingsmaatregelen te nemen.

Robinhood is van plan in beroep te gaan tegen de uitspraak.

Verschillende bedrijven kopen nu derivatenbeurzen die door de VS gereguleerd zijn of werken samen met hen om zich te positioneren voor groei in de sector.

DraftKings heeft een eigen beurs verworven, terwijl FanDuel, onderdeel van Flutter Entertainment, samenwerkt met CME Group aan een nieuw platform voor sport- en event-gebaseerde handel.

Polymarket kondigde dinsdag aan dat het goedkeuring heeft gekregen om de VS binnen te gaan via QCX, een gereguleerde beurs die het onlangs heeft gekocht.

LedgerX geeft nieuwe eigenaren een gereguleerde basis

LedgerX opereerde oorspronkelijk als een platform voor cryptoderivaten en werd een van de weinige onderdelen van FTX die na het faillissement van de groep in 2022 solvabel bleven.

Het platform had een rol gespeeld in Sam Bankman-Frieds bredere poging om invloed in Washington op te bouwen. MIAX nam LedgerX kort na de ineenstorting over voor 50 miljoen dollar als onderdeel van haar uitbreiding in de cryptosector.

MIAX bevestigde dinsdag dat het een belang van 10% in het bedrijf zal behouden om de blootstelling aan de snelgroeiende wereld van voorspellingsmarkten te behouden.