Verwacht niet veel meer van Eli Lilly-aandeel, zegt Len Yaffee

Marktexpert Len Yaffee zegt dat het voor Eli Lilly (NYSE: LLY) steeds moeilijker zal worden om op korte termijn te stijgen vanaf het huidige niveau.

De aandelen van LLY zijn in 2025 uitblinkers geweest – meegegroeid door de golf van investeerders rond zijn obesitas- en diabetesmedicijnen (Zepbound en Mounjaro).

Ondanks de sterke vraag naar de behandelingen zegt de CEO van Kassef Capital echter dat je niet veel verwacht van het Eli Lilly-aandeel richting 2026.

Op het moment van schrijven is de farmaceutische gigant ongeveer 75% gestegen ten opzichte van het laagste punt tot nu toe.

Mercks MariTide zou een zwaar gewicht kunnen brengen op Eli Lilly's aandeel

Een van de grootste risico's op korte termijn voor LLY-aandelen is concurrentie van Mercks experimentele obesitasmedicijn, MariTide.

Hoewel het nog steeds in fase 2-proeven zit, heeft het medicijn opwinding gewekt vanwege het potentieel als maandelijkse injectie, vergeleken met Lilly's wekelijkse doseringsschema.

Yaffee merkte op dat "het probleem rondom MariTide niet zozeer de effectiviteit is, maar de bijwerkingen," met name misselijkheid en braken. Als de komende gegevens een draaglijke veiligheid aantonen, kunnen beleggers MariTide als een geloofwaardige bedreiging zien.

Hoewel FDA-goedkeuring pas in 2028 of 2029 wordt verwacht, waarschuwde hij dat sterke onderzoeksresultaten op korte termijn winst kunnen nemen in Eli Lilly-aandelen.

De timing kan Merck's uiteindelijke marktaandeel beperken, maar alleen al het vooruitzicht van concurrentie kan op korte termijn zwaar drukken op de aan de NYSE genoteerde gigant.

LLY-aandelen worden verhandeld tegen een gestretchte waardering

Een andere hindernis voor het aandeel Eli Lilly is de waardering. Het bedrijf verhandelt bijna 35 keer de verwachte winst, een hoge premie vergeleken met concurrenten als Merck en Bristol Myers, die dichter bij 11–12 keer handelen.

In feite is zo'n forward multiple meestal gereserveerd voor de hooggroeiende kunstmatige intelligentie (AI) aandelen.

In een gesprek met CNBC erkende Yaffee dat Lilly een premie verdient gezien het leiderschap in obesitasmedicijnen, maar hij vroeg zich af hoeveel beleggers het aandeel realistisch gezien hoger kunnen pushen.

"Mijn schatting voor volgend jaar is $35 per aandeel. Dus het is ongeveer 31 keer mijn schatting," legde hij uit.

Met LLY-aandelen die al op zijn langetermijnkoersdoel van $1.100 worden verhandeld, denkt Yaffee dat ze jaren van winstgroei nodig hebben voordat ze nog een hoger niveau kunnen rechtvaardigen.

De farmaceutische sector ondergaat wat hij een "onderzoeksrenaissance" noemt, maar de waardering van Eli Lilly weerspiegelt al veel van dat optimisme.

Voor beleggers is het risico dat elke hapering in klinische gegevens of tragere dan verwachte opname scherpe correcties kan veroorzaken.

Technische problemen rechtvaardigen ook voorzichtigheid bij Eli Lilly

Ook technisch gezien inspireren Eli Lilly-aandelen op korte termijn niet echt investeringen.

Hun relatieve sterkte-index (20-dagen) ligt op het moment van schrijven boven de 80 – wat aangeeft dat het bullish momentum nu bijna uitgeput is.

Tot slot verhandelt het aandeel LLY comfortabel boven het gemiddelde doel van Wall Street van ongeveer $1.087, wat bevestigt dat veel van de opgang al is ingebouwd.