Lam Research-aandelen stijgen 17% door AI-vraag die winst en vooruitzicht aanjaagt

De aandelen van Lam Research LRCX schoten donderdag omhoog nadat de fabrikant van halfgeleiderapparatuur beter-dan-verwachte resultaten voor het vierde fiscale kwartaal had gepresenteerd en een sterkere vooruitblik had afgegeven, wat het vertrouwen van beleggers in door kunstmatige intelligentie aangedreven chipvraag versterkte.

Het aandeel steeg tijdens de handelsdag ongeveer 23%. Op het moment van schrijven stond het aandeel 17% hoger op $295.90.

De rally volgde nadat Lam aangepaste winst per aandeel van $1.82 voor het vierde fiscale kwartaal rapporteerde, en daarmee de verwachtingen van analisten van $1.69 versloeg.

De omzet steeg 30% op jaarbasis naar $6.72 billion, en overtrof daarmee de Wall Street-schattingen van $6.66 billion.

Voor het eerste fiscale kwartaal van 2027 voorzag Lam aangepaste winst per aandeel van $2.15 bij een omzet van $8.1 billion.

Analisten hadden winst van $1.84 per aandeel verwacht bij een omzet van $7.11 billion.

Het sterke rapport tilde ook het sentiment in de sector voor halfgeleiderapparatuur op.

Applied Materials steeg ongeveer 13%, terwijl KLA circa 7.6% won, hoewel KLA voor de maand nog scherp lager bleef staan nadat de eigen resultaten de hoge verwachtingen van beleggers niet haalden.

Geheugen- en AI-vraag drijven omzetgroei

De nieuwste resultaten van Lam toonden aan dat investeringen gerelateerd aan geheugen en uitgaven aan AI-infrastructuur aanhouden.

De systemenomzet steeg 23.6% ten opzichte van een jaar eerder naar $4.25 billion.

Geheugen was goed voor 46% van de systemenomzet, tegenover 39% in het voorgaande kwartaal.

Niet-vluchtig geheugen vertegenwoordigde 23% van de systemenomzet doordat klanten investeerden in conversies naar apparaten met 256 lagen of meer voor enterprise solid-state drives.

DRAM droeg ook 23% bij, gesteund door uitgaven aan wafer-uitbreidingen en upgrades over geavanceerde procesnodes.

Lam rapporteerde daarnaast een sterkere winstgevendheid gedurende het kwartaal.

De non-GAAP brutomarge verbeterde naar 52%, terwijl de operationele marge opliep naar 38.4%, gesteund door prijsmaatregelen, operationele efficiënties en een gunstige productmix.

Het bedrijf verhoogde zijn prognose voor uitgaven aan wafer-fabricageapparatuur in kalenderjaar 2026 van $140 billion naar de laag-$150 billion range, en wees op aanhoudende AI-gedreven vraag naar flashopslag, geavanceerde DRAM, toonaangevende foundry-technologieën en geavanceerde chipverpakkingen.

Lam versterkte ook zijn balans gedurende het kwartaal.

Kas, kasequivalenten en geblokkeerde kasmiddelen stegen naar $5.6 billion van $4.77 billion in het voorgaande kwartaal.

De operationele kasstroom bedroeg $1.46 billion, terwijl het bedrijf $189 million investeerde in kapitaaluitgaven om laboratoria in de VS en de wereldwijde productiecapaciteit uit te breiden.

In fiscaal 2026 genereerde Lam een operationele kasstroom van $5.86 billion, kocht $3.85 billion aan aandelen terug en betaalde $1.27 billion aan dividenden, terwijl het bleef investeren voor verwachte groei in AI-gedreven vraag naar halfgeleiders.

Analisten blijven optimistisch na de resultaten

Wall Street-analisten reageerden overwegend positief op Lam's winst en vooruitzichten.

UBS handhaafde zijn koopadvies en een koersdoel van $435.

Analist Timothy Arcuri zei dat Lam's kwartaalprestaties en vooruitblik "zeer sterk waren, met name de serviceactiviteiten aangezien NAND-klanten proberen de bitproductie te vergroten bij beperkte wafer-volume-uitbreiding."

Verschillende makelaarshuizen bevestigden ook hun positieve standpunten na het rapport.

Morgan Stanley handhaafde een koopadvies met een koersdoel van $367.

Deutsche Bank herhaalde een koopadvies en stelde een koersdoel van $320 vast, terwijl Oppenheimer eveneens een koopadvies handhaafde met een koersdoel van $400.