Mastercard-aandelen stijgen na betere Q2-cijfers; omzetverwachting omhoog

De aandelen van Mastercard MA stegen nadat het bedrijf donderdag sterkere dan verwachte resultaten over het tweede kwartaal rapporteerde, met hogere omzet, winst en betalingsvolumes, gedreven door de aanhoudende kracht van het betalingsnetwerk en diensten met toegevoegde waarde.

De betaaldienstengigant rapporteerde aangepaste winst van $5.04 per aandeel, waarmee de consensusraming van analisten van $4.77 werd overtroffen. De omzet steeg op jaarbasis met 14% tot $9.28 miljard, boven de verwachtingen van Wall Street van $9.08 miljard.

Op GAAP-basis steeg de nettowinst met 19% naar $4.39 miljard, terwijl de verwaterde winst per aandeel toenam met 22% tot $4.97. De operationele winst nam toe met 17% tot $5.59 miljard, met de operationele marge die toenam naar 60.2% van 58.7% een jaar eerder.

Na de cijfers heeft Mastercard de omzetverwachting voor het hele jaar licht verhoogd. 

Het bedrijf verwacht nu een omzetgroei "laag in de tien procenten", vergeleken met de eerdere prognose van laag tweecijferige tot laag-in-de-tien-procenten groei.

Beleggers reageerden positief; het aandeel Mastercard steeg donderdag meer dan 2.2%.

Betalingsvolumes en diensten met toegevoegde waarde stimuleren groei

De operationele cijfers van Mastercard wezen op aanhoudende veerkracht in de consumentenbestedingen en digitale betalingen.

Switched transactions, die het aantal autorisaties en clearing-transacties meten dat via het netwerk van Mastercard wordt verwerkt, stegen op jaarbasis met 9% naar 47.4 miljard.

Het bruto dollarvolume steeg op lokale valuta met 8% tot $2.88 biljoen, en overtrof de verwachtingen van analisten. 

Het aankoopvolume steeg met 10%, terwijl het grensoverschrijdende volume op constant-valutabasis met 12% groeide, boven de ramingen ondanks een vertraging ten opzichte van de 15% groei van het voorgaande jaar.

De omzet uit het betalingsnetwerk steeg tijdens het kwartaal met 10%, terwijl de omzet uit diensten en oplossingen met toegevoegde waarde met 20% toenam, wat de vraag naar beveiliging, digitale authenticatie, consumentenbetrokkenheid en business-insightsdiensten weerspiegelt.

Chief Executive Officer Michael Miebach zei: "We delivered above expectations with net revenue growth at 14% year-over-year, or 12% on a currency-neutral basis in the second quarter."

Hij voegde eraan toe dat nieuwe samenwerkingen en de Agentic Payment-functionaliteit van het bedrijf helpen de toekomst van de handel vorm te geven.

Chief Financial Officer Sachin Mehra benadrukte ook de prestaties van het bedrijf en zei: "These results, despite an uncertain geopolitical and economic backdrop, are evidence of the resilience of our diversified business model and our continued focus on execution across both payment network and value added services and solutions."

Vooruitzichten verbeteren nu Mastercard zich buiten traditionele betalingen uitbreidt

Mastercard zei dat de geopolitieke verstoringen in het Midden-Oosten tijdens het kwartaal minder ernstig waren dan aanvankelijk werd verwacht.

Mehra zei tegen analisten: "As we look to the rest of the year, we estimate impacts from the Middle East conflict will remain at similar levels to what we saw towards the end of Q2."

Het bedrijf breidt zijn activiteiten ook verder uit buiten traditionele kaartbetalingen. 

Tijdens de earnings call benadrukte Miebach nieuwe samenwerkingen, waaronder een exclusieve overeenkomst met Riyadh Air uit Saudi-Arabië.

Net als andere betaalbedrijven investeert Mastercard ook in stablecoin-infrastructuur. 

Samen met Visa en Stripe ondersteunt het bedrijf een nieuwe, door de Amerikaanse dollar gedekte stablecoin die bekendstaat als Open USD.

Mastercard bleef tijdens het kwartaal kapitaal teruggeven aan aandeelhouders, waarbij 9.8 miljoen aandelen werden ingekocht voor $4.9 miljard en $771 miljoen aan dividend werd uitgekeerd. 

Tot en met 27 juli kocht het nog eens 1.3 miljoen aandelen terug voor ongeveer $700 miljoen, waardoor $7.8 miljard beschikbaar bleef onder de bestaande terugkoopautoriteit.

Het bedrijf sloot het kwartaal af met $11.29 miljard aan liquide middelen en equivalenten, tegen $10.57 miljard aan het einde van 2025.

Het handhaafde de verwachting van laag tweecijferige, valuta-neutrale omzetgroei en van een groei van de bedrijfskosten in de lage tweecijferige percentages op niet-GAAP-basis.