Dow stijgt 640 punten terwijl Microsoft en chip­aandelen Wall Street herstellen

Amerikaanse aandelen herstelden donderdag scherp toen beleggers terugkeerden naar technologieaandelen na Microsofts beter‑dan‑verwachte kwartaalcijfers, waardoor Wall Street zich herstelde van de uitverkoop in de voorgaande handelsdag die was veroorzaakt door de beslissing van de Federal Reserve om de rente ongewijzigd te laten.

De Dow Jones Industrial Average steeg 645 punten, of 1,3%, terwijl de S&P 500 1,7% won.

De Nasdaq Composite klom ongeveer 3% en doorbrak een verliesreeks van zes sessies, waarbij technologieaandelen de stijging aanvoerden.

De rally volgde een dag nadat de Dow zijn grootste eendaagse daling sinds april 2025 had geleden, toen beleggers het inflatiebeleid van de Federal Reserve in twijfel trokken en de Treasury‑rendementen sterk opdreven.

Microsoft bleek de grootste bijdrager aan de winst op donderdag te zijn nadat het kwartaalcijfers rapporteerde die de verwachtingen overtroffen en daarmee de zorgen over de winstgevendheid van investeringen in kunstmatige intelligentie (AI) verzachtten.

Microsoft‑cijfers wekken nieuw optimisme rond AI

Microsoft‑aandelen schoten meer dan 16% omhoog nadat het softwareconcern sterker dan verwachte groei van Azure‑cloud rapporteerde, de kwartaalomzet hoger inschatte dan Wall Street en de kapitaaluitgaven lager voorzag dan analisten hadden verwacht.

Het bedrijf gaf ook aan te verwachten dat het doorlopend cash zal genereren gedurende boekjaar 2027.

De optimistische cijfers hielpen het vertrouwen in AI‑gerelateerde investeringen te herstellen na recente zorgen dat hoge uitgaven aan datacenters de winstgevendheid in de technologiesector drukten.

Halfgeleider­aandelen stegen samen met Microsoft.

De iShares Semiconductor ETF (SOXX) steeg meer dan 8%, terwijl Micron Technology en Advanced Micro Devices elk meer dan 13% wonnen.

Ook geheugengerelateerde aandelen namen deel aan de rally, waarbij de Zuid‑Koreaanse chipmaker SK Hynix meer dan 17% steeg.

De bredere momentumtrade keerde ook terug, waarbij de iShares MSCI USA Momentum Factor ETF (MTUM) meer dan 5% steeg.

Niet alle technologiebedrijven deelden in de winst.

Meta Platforms zakte ongeveer 9% nadat het een daling van 91% in het vrije kasstroom in het tweede kwartaal had gerapporteerd en een omzetprognose had afgegeven die zwakker uitviel dan verwacht, wat het extra toezicht van beleggers op AI‑gerelateerde kapitaaluitgaven versterkte.

Amazon handelde hoger voorafgaand aan de publicatie van de kwartaalcijfers, terwijl Apple iets lager stond voordat het na beursluiting zijn resultaten rapporteerde.

Fed‑vooruitzichten en economische cijfers blijven in de belangstelling

Ondanks het herstel op donderdag hielden beleggers de obligatiemarkt scherp in de gaten nadat de Treasury‑rendementen waren opgelopen na de Federal Reserve‑vergadering van woensdag.

Het 30‑jaars Treasuryrendement bleef dicht bij het hoogste niveau sinds 2007 nadat het in de voorgaande handelsdag boven 5,2% was geklommen, terwijl de rest van de rentecurve weinig veranderde.

Economische cijfers die donderdag werden gepubliceerd toonden dat de Amerikaanse economie in het tweede kwartaal op jaarbasis met 1,5% groeide, onder de verwachtingen van 2,1%, doordat een groter handelstekort de groei drukte.

Aparte gegevens gaven ook aan dat de inflatie in juni matigde, wat enige verlichting bood na recente inflatiezorgen.

De marktverwachtingen voor het monetaire beleid verschoven eveneens. Handelaren verlaagden de kans op een renteverhoging in september naar ongeveer 59%, van circa 82% een week eerder, volgens gegevens van CME FedWatch.

Winstcijfers blijven marktbewegingen aansturen

Bedrijfsresultaten bleven de belangrijkste aanjager van de marktbewegingen, terwijl beleggers beoordeelden of de AI‑investeringen van bedrijven zich vertaalden in sterkere financiële resultaten.

Qualcomm daalde nadat het voor het vierde kwartaal winst had voorspeld die onder de verwachtingen van analisten lag en had gewaarschuwd dat de omzet uit Apple‑gerelateerde producten sneller zou dalen dan eerder verwacht.

Fair Isaac schoof eveneens lager nadat het zijn jaarlijkse winst‑ en omzetverwachtingen had verhoogd, hoewel het vooruitzicht nog steeds onder de ramingen van analisten bleef.

Starbucks steeg nadat het zijn prognoses voor jaaromzet en winst had verhoogd.

De winstcijfers over het tweede kwartaal bleven over het algemeen sterk, waarbij analisten volgens LSEG I/B/E/S‑gegevens verwachten dat de geaggregeerde winst van de S&P 500 ongeveer 40% hoger zal uitvallen dan een jaar eerder.

AI‑gerelateerde bedrijven blijven voor een groot deel verantwoordelijk voor die groei, terwijl de recente marktretracement heeft geleid tot een koers‑winstverhouding van ongeveer 20 keer de verwachte winst voor de S&P 500, iets boven het 10‑jaarsgemiddelde.