AMD- en Intel-aandelen stijgen donderdag sterk: dit is waarom

AMD- en Intel-aandelen veerden donderdag sterk op en draaiden verliezen van eerdere sessies om, nadat Microsofts sterker dan verwachte cloudresultaten het vertrouwen in uitgaven voor kunstmatige-intelligentie-infrastructuur versterkten en de bredere halfgeleidersector optilden.

Zowel AMD- als Intel-aandelen stegen elk 13% in die sessie.

De bredere chipindustrie ging ook omhoog, waarbij de iShares Semiconductor ETF (SOXX) met meer dan 8% steeg.

De rally volgde op Microsofts kwartaalcijfers, die een sterkere Azure-cloudgroei lieten zien en de zorgen van beleggers wegnamen dat omvangrijke AI-infrastructuurinvesteringen geen rendement opleverden.

De positieve resultaten verbeterden het sentiment ten opzichte van halfgeleiderbedrijven die de afgelopen weken onder druk hadden gestaan vanwege zorgen over AI-uitgaven, waarderingen en toenemende concurrentie.

Susquehanna verhoogt AMD-koersdoel door AI- en datacentergroei

Susquehanna-analist Christopher Rolland bevestigde zijn koopadvies voor AMD en verhoogde zijn koersdoel van $450 naar $500, met als reden sterkere vooruitzichten voor de datacenteractiviteiten van het bedrijf.

Rolland verwacht dat AMD verbeterde financiële resultaten en richtlijnen zal presenteren, voornamelijk gedreven door server-CPU's en datacenter-GPU's.

Hij meent dat de vraag naar server-CPU's de verwachtingen kan overtreffen naarmate de totale adresseerbare markt uitbreidt, terwijl nieuwe klanten de opschaling van de MI450-datacenter-GPU van het bedrijf ondersteunen.

De analist voorziet nu meer dan $31.5 billion in datacenteromzet voor 2026, waarbij zowel serverprocessors als GPU's naar verwachting in het vierde kwartaal van dat jaar aanzienlijk zullen versnellen.

Rolland benadrukte ook AMD's AI-roadmap en merkte op dat de MI350-GPU in de eerste helft van 2026 aanhoudende groei laat zien, gevolgd door een "significante opschaling" later in het jaar zodra het MI450-platform en de Helios-infrastructuur worden gelanceerd.

Hij verwacht dat implementaties aanvankelijk worden geleid door klanten zoals OpenAI en Meta.

De analist verwees ook naar AMD's 2-gigawatt infrastructuuropdracht met Anthropic, waarbij de eerste 1-gigawatt-implementatie naar verwachting in de eerste helft van 2027 plaatsvindt.

Het management mikt op AI-gerelateerde omzet in de "tientallen miljarden" dollars tegen 2027.

Rolland merkte op dat CEO Lisa Su AMD's schatting voor de server-CPU-markt in 2030 heeft verhoogd tot ongeveer $220 billion, wat de groeiende vraag vanuit agentische AI-workloads weerspiegelt, waarbij sommige toepassingen nu CPU-tot-GPU-verhoudingen groter dan één vereisen.

Buiten AI-infrastructuur verwacht Susquehanna dat AMD's client-pc-activiteiten de bredere markt zullen overtreffen door marktaandeelwinst in het enterprise-segment en verbeteringen in prijsstelling, terwijl de vraag naar ingebedde FPGA-toepassingen voor AI, lucht- en ruimtevaart en testapparatuur blijft aantrekken.

Intel profiteert van verbeterende servereconomieën

Intel kreeg ook positieve opmerkingen van Wells Fargo, dat de verbeterende prijsontwikkelingen in de serverprocessoractiviteiten van het bedrijf benadrukte.

Analist Aaron Rakers merkte op dat Intels meest recente kwartaalrapportage liet zien dat de leveringen van Xeon-serverprocessors jaar-op-jaar met 9% toenamen, terwijl de gemiddelde verkoopprijzen in dezelfde periode met 48% stegen.

Rakers wees ook op een sterkere winstgevendheid in Intels datacenteractiviteiten.

Het Data Center and AI-segment van het bedrijf rapporteerde een brutomarge van 56%, een verbetering van 8.4 percentagepunt ten opzichte van het voorgaande kwartaal.

Daarnaast verdrievoudigde de omzet van Intels custom AI-chipdivisie ten opzichte van een jaar eerder en genereerde deze $1.84 billion aan bedrijfsresultaat, wat de sterkere financiële prestaties binnen zijn AI-gerelateerde activiteiten onderstreept.