Waarom keldert de aandelen van Coinbase tegenwoordig? Crypto-crisis slaat over op de aandelenmarkt

Het aandeel Coinbase (NASDAQ: COIN) kelderde maandag met 5% in de pre-market handel, terwijl de cryptosector december onder druk inging.

Bitcoin verloor meer dan 5% en werd nu onder de $86.600 verhandelt, terwijl Ethereum met 5,5% inzakte tot $2.820, het laagste niveau in maanden. Solana, XRP, BNB en altcoins boekten allemaal verliezen.

De uitverkoop markeert een brute voortzetting van de verwoesting van november: het maandelijkse verlies van Bitcoin met 17,5% was de slechtste maand sinds maart, terwijl Ethereum met 22% kelderde, wat de slechtste periode sinds februari betekende.

De timing had niet slechter kunnen zijn voor de cryptosector, die enkele weken geleden een recordhoogte bereikte boven de $126.000, maar nu geconfronteerd wordt met een perfecte storm van Fed-onzekerheid, gedwongen liquidaties en een kettingreactie van besmettingsangst die zich verspreidt vanaf de Aziatische valutamarkten.

Coinbase aandeel: Onzekerheid en risico-af-sentiment van de Fed

De directe trigger is niet één enkel voorval; Het is een cocktail van tegenwind. Bovenaan de lijst staan de zenuwen van de Federal Reserve.

Hoewel JPMorgan en Goldman Sachs onlangs optimisme uitspraken over een renteverlaging van 9-10 december, zijn de marktverwachtingen enorm geslingerd.

Maandagochtend prezen handelaren ongeveer 83% kans op een verlaging van 25 basispunten, maar dat optimisme verbergt echte onzekerheid onder Fed-functionarissen.

Renteverlagingen stimuleren crypto doorgaans door de liquiditeit te verhogen en de risicobereidheid te vergroten, maar de boodschap blijft onduidelijk, waardoor handelaren in een wachtpatroon blijven zitten.

Naast de Fed verspreidt risicoaversie zich van aandelen naar crypto. De uitverkoop in november bij AI-megacaps zoals Nvidia en Microsoft schrikte high-beta investeerders af, die vaak overlappende posities in digitale activa aanhouden.

Wanneer deze investeerders verliezen lijden in één risicovolle groep, liquideren ze andere om elders winst vast te leggen. De verliezen van Bitcoin in november duidden al op zwakte; De neergang in december versnelt de capitulatie.

Vroeg op maandag vonden massale gedwongen liquidaties plaats op de futuresmarkten doordat overleveraged traders niet aan de marge-eisen konden voldoen, wat leidde tot cascaderende liquidatiecascades die de daling verder versnelden.

CoinDesk-gegevens toonden liquidaties die meer dan $646 miljoen overschreden in één enkele periode van 24 uur, waarbij longs bijna 90% van het totaal uitmaakten en Bitcoin alleen al $200 miljoen verloor in posities.

Ethereum zag nog eens $159 miljoen aan longs worden gewist.

Besmettingsrisico: Van Azië-waarschuwingen tot DeFi-hacks

De uitverkoop van maandag kreeg momentum door negatieve koppen uit Azië en het DeFi-ecosysteem.

Japan gaf op 19 december een kans van 76% aan op een renteverhoging, wat de angst opriep over een yen-carry-trade afbouw die wereldwijd door risicovolle activa zou verspreiden.

Erger nog: de centrale bank van China bevestigde op 28 november haar strikte cryptoverbod en gaf nieuwe waarschuwingen uit over stablecoins die risico's van witwassen met zich meebrengen, opmerkingen die doorbraken door crypto-aandelen in Azië.

Om het vuur nog erger te maken, maakte Yearn Finance laat op zondag een exploit van 9 miljoen dollar bekend waarbij een aanvaller 235 biljoen nep yETH-tokens minte en Balancer-pools leegmaakte.

Hoewel de kernkluizen van Yearn veilig blijven, benadrukt de hack aanhoudende DeFi-beveiligingsrisico's die institutioneel en retailgeld periodiek afschrikken uit het bredere cryptocomplex.

Het cumulatieve gewicht: de waarschuwingen van Azië, Japanse renteverhogingssignalen, gedwongen liquidaties en DeFi-angsten deden de totale cryptomarktkapitalisatie onder de 3 biljoen dollar zakken, een daling ten opzichte van een piek van 4,3 biljoen dollar in oktober.

Coinbase, als graadmeter voor de Amerikaanse retail- en institutionele crypto-exposure, droeg het grootste deel van de verkoop.

De val van Coinbase is symptomatisch voor een sector in transitie.

Na een euforische stijging naar $126.000 krijgen Bitcoin en zijn ecosysteem echte tegenwind: Fed-ambiguïteit, macrorisico-aversion, de strakkere vooringenomenheid in Azië en veiligheidszorgen die beleggers niet gemakkelijk kunnen negeren.

De handelaren zullen opletten of het optimisme van JPMorgan over de renteverlaging op 10 december tot verlichting zal leiden, of dat cryptoassets hun dalende trend van november tot december voortzetten.