De lancering van Fenynx markeert de eerste tokenized equity crowdfunding op Brazilië's B3

Als herinnering aan hoe snel tokenisatie de kapitaalmarkten van Brazilië transformeert, voltooide het bedrijf Fenynx zijn eerste kapitaalverhoging door aandelen die worden ondersteund door B3-tokens via een crowdfundingplatform te verkopen.

Volgens het lokale mediaplatform InfoMoney markeert de verkoop een keerpunt voor de Braziliaanse effectenbeurs: het is het eerste crowdfundingplatform dat getokeniseerde aandelen direct verkoopt op de digitale activa-infrastructuur van B3.

Het crowdfundingconcept maakt het mogelijk om tokens, die functioneren als fractionele collectieve investeringscontracten vergelijkbaar met bedrijfsaandelen, te verhandelen op het digitale activaplatform van B3, waardoor beleggers na de oorspronkelijke verkoop van liquiditeit voorzien.

Crowdfunding wint aan kracht te midden van een beursdrukte

Volgens Leonardo Rezende, de bedrijfsdirecteur van B3, vertegenwoordigt de lancering een nieuwe financieringsoptie voor kleine bedrijven.

"Het is het eerste aandelen-crowdfundingplatform, wat betekent dat het de verkoop van aandelen inhoudt, gelanceerd op de Braziliaanse effectenbeurs in een getokeniseerd formaat dat de verdere handel van deze activa mogelijk maakt, een format dat een optie kan worden voor de financiering van kleine bedrijven," aldus hem.

Rezende voegt eraan toe dat zes crowdfundingplatforms al contracten hebben getekend om de structuur van de beurs te gebruiken, terwijl nog eens 14 in gesprek zijn. De verkopen kunnen aandelen of getokeniseerde schuldeffecten omvatten.

De bredere crowdfundingindustrie groeide snel in een periode waarin er geen beursnoteringen op de beurs plaatsvonden.

Volgens Felipe Lippel Lettiere, hoofd crowdfunding bij B3, heeft de sector in het derde kwartaal van dit jaar R$3 miljard omgezet, vrijwel het dubbele van het volume ten opzichte van dezelfde periode een jaar geleden.

Hij legt uit dat aanbiedingen en onderhandelingen plaatsvinden via platforms die opereren als makelaarskantoren, waarbij klanten worden gekoppeld aan de infrastructuur van B3 om transacties af te ronden.

Getokeniseerde aandelen brengen de waardering van Fenynx dicht bij R$14 miljoen

Fenynx verkocht 11,27% van zijn kapitaal met behulp van getokeniseerde aandelen uitgegeven door Zuvia Digital Assets, een cryptovalutabedrijf dat wordt gereguleerd door de Braziliaanse Securities and Exchange Commission.

De tokens werden vervolgens uitgegeven aan investeerders op B3, waarmee R$1,555 miljoen werd opgehaald ter ondersteuning van de groei van het bedrijf.

"Met dit bedrag kunnen we de totale initiële waarde van Fenynx schatten op R$13,8 miljoen," zegt bedenker Lucas Montanini, die het bedrijf samen met Luan Rodrigues heeft opgericht.

Hij voegt aan dat de financieringsronde opmerkelijke persoonlijkheden uit de Braziliaanse technologische sector als investeerders aantrok.

Digitale activa als onderpand: een primeur voor Brazilië

De fundamentele activiteiten van Fenynx zijn ook uniek in Brazilië: het verstrekt krediet aan mensen en bedrijven met digitale activa als onderpand.

Montanini merkt op dat de organisatie cryptocurrencies zoals Bitcoin en StableCoins gebruikt, die wisselkoersen volgen, evenals getokeniseerde representaties van vastgoed, bedrijfsschulden, aandelen in investeringsfondsen en andere digitale activa.

Hij beweert dat tokenisatie het gebruik van echte activa als onderpand vereenvoudigt.

Een token dat een eigendom vertegenwoordigt, kan bijvoorbeeld worden gebruikt zonder notarisregistratie of taxaties, waardoor bureaucratie wordt geminimaliseerd en transacties wordt versneld.

Leners kunnen leningen krijgen tot 50% van de waarde van hun digitale activa, met maandelijkse rentetarieven die beginnen bij 1,3%, wat hij als bescheiden beschouwt naar Braziliaanse maatstaven.

Fenynx houdt een veiligheidsmarge door aanvullende garanties te behouden gelijk aan 100% van de schuld.

Als het onderpand in waarde verliest, zoals recentelijk het geval was met Bitcoin, vraagt het bedrijf klanten hun garanties te verbeteren of een deel van de lening af te lossen.

"We hebben een kunstmatige intelligentie-systeem dat elke dag de waarden controleert en als de schuld 70% van de garantie bereikt, vraagt het systeem om een aanpassing," aldus Montanini.

Regelgevende ambities en financieringsstructuur

Fenynx treedt op als kredietverstrekker en vereist geen goedkeuring van de Centrale Bank omdat het de onderpandactiva niet opslaat; De voogdij wordt afgehandeld door een partnerbank.

Het bedrijf wil echter een registratieaanvraag indienen bij de Centrale Bank als Virtual Asset Service Provider (VASP), zodat het direct toezicht kan houden op de transacties van bewaring en activa.

Montanini zei dat het bedrijf al koopt en verkoopt en probeert te voldoen aan de kapitaal-, aanwezigheids- en infrastructuurbehoeften van de Centrale Bank.

Leningen kunnen worden verstrekt in Braziliaanse reais, virtuele valuta en internationale valuta.

De financiering komt uit drie bronnen: een samenwerking met Zuvia, dat tokeninvesteringen accepteert; algemene kredietbeleggers zoals FDIC's, family offices, investeringsfondsen en vermogensbeheerders; en buitenlandse investeerders via de DEX, een gedecentraliseerde beurs. Leners kunnen vooruitbetalen, maar de betaling is pas verschuldigd aan het einde van de 12-maanden contractperiode.

Voortbouwend op eerdere fintech-ervaring

Montanini put uit zijn ervaring bij Live On, een fintechbedrijf waarvan de technologie door 70 digitale banken werd gebruikt voordat het werd overgenomen door Banco Modal en vervolgens door XP.

Hij verwacht dat digitale activa gedekte leningen snel zullen groeien en zullen concurreren met traditionele leningen. Het doel van Fenynx is om volgend jaar R$20 miljoen aan digitale asset-backed leningen te verkrijgen.

"Ons idee is om alle traditionele activa te combineren met digitale activa, die de komende jaren aanzienlijk zullen groeien," legt hij uit.