Marvell Technology koopt Celestial AI over voor $3,25 miljard

De aandelen van Marvell Technology Inc. stegen sterk in de late handel nadat het halfgeleiderbedrijf investeerders geruststelde over de vaart van zijn custom chip-activiteiten en een overname van miljarden dollars aankondigde om zijn positie in de kunstmatige intelligentiemarkt te versterken.

De positieve commentaar van het bedrijf volgde op de publicatie van de cijfers voor het derde kwartaal en gaf meer vertrouwen in de groeivooruitzichten richting volgend jaar.

Marvell probeert Celestial AI te verwerven

In een belangrijke strategische zet kondigde Marvell aan Celestial AI over te nemen voor minstens $3,25 miljard in contanten en aandelen.

De totale waarde kan stijgen tot $5,5 miljard als Celestial een reeks inkomstenmijlpalen haalt zoals vastgelegd in de overeenkomst.

De investeerders van de startup kunnen tot wel $2,25 miljard aan extra Marvell-aandelen ontvangen als de cumulatieve omzet tegen het einde van het fiscale jaar 2029 $2 miljard bedraagt.

Celestial AI, opgericht in 2020 en gevestigd in Santa Clara, Californië, is gespecialiseerd in optische interconnect-technologie die bekendstaat als "photonic fabric", die licht gebruikt om data efficiënter tussen componenten in AI-systemen over te dragen.

De aanpak pakt een groeiende bottleneck aan in geavanceerde AI-computing, waarbij traditionele koper-gebaseerde verbindingen moeite hebben om aan de snel stijgende datavraag te voldoen.

Celestial rondde in augustus een financieringsronde van 255 miljoen dollar af en wordt gesteund door investeerders zoals Fidelity Management and Research Co., BlackRock Inc., Advanced Micro Devices Inc. en Intel CEO Lip-Bu Tan, die eerder dit jaar toetrad tot de raad van bestuur van het bedrijf.

Positionering voor de AI-infrastructuurboom

Marvell omschreef de overname als een manier om zijn netwerkmogelijkheden te verbreden en zijn adresserbare markt in AI-connectiviteit uit te breiden.

Murphy zei dat de deal de roadmap van het bedrijf versterkt en zal helpen bij het leveren van een "compleet connectiviteitsplatform" voor AI- en cloudklanten.

Leidinggevenden merkten op dat de technologie van Celestial geïntegreerd kon worden in aangepaste chips, switches en systemen die zijn gebouwd rond grote AI-processors, soms aangeduid als XPU's.

Amazon Web Services Vice President Dave Brown zei dat de overname "zal helpen om de optische schaalinnovatie voor next-generation AI-implementaties verder te versnellen."

De overname wordt naar verwachting begin 2026 afgerond, waarbij prestatie-gebaseerde uitkeringen gekoppeld zijn aan langetermijnomzetmijlpalen.

De custom chip-industrie toont hernieuwde kracht

Tijdens de post-winst conference call vertelde Marvell aan analisten dat het nu verwacht dat de omzet van custom chips volgend jaar met 20% zal groeien, ondersteund door hernieuwde orders van grote klanten.

Leidinggevenden zeiden dat de divisie geen herhaling zal zien van eerdere "air pockets", periodes waarin de verkoop plotseling afnam, en benadrukten nieuwe klantwinsten, waaronder van een "opkomende hyperscaler", een term die wordt gebruikt voor grote datacenteroperators.

De verbeterde toon betekende een verschuiving voor het bedrijf, dat heeft geprobeerd de toename van AI-gerelateerde uitgaven aan te boren door cloudproviders zoals Amazon.com Inc. te helpen gespecialiseerde chips te ontwerpen.

Hoewel die producten niet dezelfde schaal hebben bereikt als Nvidia's veelgebruikte processors, zegt Marvell dat het "versnelde groei" verwacht in zijn custom chip-activiteiten.

Chief Executive Officer Matt Murphy gaf ook aan dat de omzet in het volgende fiscale jaar 10 miljard dollar kan bereiken, waarmee de analistenverwachtingen van ongeveer 9,47 miljard dollar overtreffen. "We zijn erg optimistisch over onze vooruitzichten voor de komende paar jaar," zei hij.

De opmerkingen hielpen de aandelen van Marvell met meer dan 15% te laten stijgen in de late handel, waarmee eerdere verliezen werden omgekeerd.

Op het moment van schrijven werd het aandeel verhandeld op $102,22 in late transacties.

Voor het huidige vierde boekjaar, dat loopt tot januari, voorspelde Marvell een omzet van ongeveer 2,2 miljard dollar — in lijn met de prognoses van Wall Street.

Het verwacht een aangepaste brutomarge van ongeveer 59% en een winst van 79 cent per aandeel, wat overeenkomt met analistenschattingen.