USD/TRY: Lira op scherp terwijl de Turkse inflatie daalt, waardoor de kans op CBRT-renteverlagingen toeneemt

De Turkse lira bleef op een recordlaag tegenover de Amerikaanse dollar, waarmee een trend die al decennia aanhoudt. De USD/TRY-wisselkoers werd verhandeld op 42,4, een stijging van 21% ten opzichte van het niveau in januari van dit jaar.

De inflatie in Turkije daalt, waardoor de kans op een CBRT-renteverlaging toeneemt

Het USD/TRY-paar heeft de afgelopen maanden een sterke opwaartse trend doorgemaakt, een trend die zich voortzette nadat het statistiekbureau zijn consumenteninflatierapport van november publiceerde.

Deze gegevens toonden aan dat de hoofdindex voor consumentenprijzen daalde van 2,55% in oktober naar 0,87% op basis van het Mt-maand, een daling die lager was dan de mediane schatting van 1,25%.

De CPI daalde van 32,87% in oktober naar 31,07% op jaarbasis. Deze daling was ook beter dan de verwachte 31,6%.

De inflatie in Turkije is de afgelopen maanden sterk gedaald, van het hoogste punt van 47% in november vorig jaar naar vandaag 31,07%. Deze daling vond plaats terwijl de centrale bank dit jaar verschillende renteverlagingen doorvoerde.

Het nieuwe inflatierapport betekent dat de Centrale Bank van de Republiek Turkije (CBRT) de rente zal verlagen tijdens de komende vergadering op 11 december.

Deze renteverlaging zal nodig zijn omdat de Turkse economie het moeilijk heeft, waarbij een recent rapport laat zien dat de economie in het laatste kwartaal langzamer is gegroeid dan verwacht.

In Q3 groeide het met 3,7%, lager dan de mediane schatting van 4,2%. De kwartaalgroei van 1,1% was iets beter dan de mediane schatting van 0,9%. In een notitie zei een analist van Bloomberg:

Federal Reserve verlaagt volgende week de rente

De USD/TRY-wisselkoers bleef stijgen terwijl beleggers wachtten op de aanstaande rentebeslissing van de Federal Reserve, die volgende week zal plaatsvinden.

Economen die door Reuters zijn ondervraagd, verwachten dat de Fed de rente nu met 0,25% zal verlagen nu de economische groei is vertraagd. Het zal het referentiepercentage brengen op tussen de 3,50% en 3,75%.

De bank zal waarschijnlijk in 2026 een meer duivachtige toon omarmen, nu Trump heeft gesuggereerd dat Kevin Hassett de volgende voorzitter van de Fed zal worden. Dit verklaart waarom de Amerikaanse dollarindex over de hele linie is verzwakt: ING-analisten merkten op:

USD/TRY technische analyse

De dagelijkse grafiek laat zien dat de USD/TRY-wisselkoers dit jaar sterk opwaarts is en nu op zijn all-time high van 42,55 zweeft.

Het is boven alle voortschrijdende gemiddelden gebleven, een teken dat de bulls de controle behouden. Ook zijn toposcillatoren zoals de Relative Strength Index (RSI) en de MACD blijven stijgen.

Daarom is het meest waarschijnlijke scenario dat de Turkse lira zijn dalende trend voortzet terwijl handelaren wachten op de CBRT-renteverlaging. Zo'n beweging kan het boven de 43 brengen.