De Hang Seng Index kan risico lopen op een crash: hier is waarom

De Hang Seng Index is de afgelopen maanden gewankeld doordat er zorgen over de Chinese economie en de huizenmarkt zijn gebleven. HSI werd verhandeld op H$25.800, een daling van 5,4% ten opzichte van het hoogste punt van dit jaar.

Hang Seng Index onder druk door problemen in de vastgoedsector

Een belangrijke reden waarom de Hang Seng Index recentelijk is teruggetrokken, is dat de problemen in de vastgoedsector weer zijn toegenomen.

Zo heeft New World, een belangrijke Hang Seng-achterstand, liquiditeitsproblemen, zelfs nadat ze 1,2 miljard dollar aan schulden hebben opgebouwd. Deze verhoging was veel minder dan de geplande verhoging van 1,9 miljard dollar, waardoor het bedrijf 6,8 miljard dollar schuld moest beheren.

Andere Chinese vastgoedontwikkelaars verkeren in beroering, twee jaar nadat er scheuren in de sector ontstonden, wat leidde tot de ineengang van Evergrande. Enkele van de bedrijven die in de problemen zitten, zijn grote namen Vanke en Link Real Estate.

Vanke, een zwaar schuldenbelast bedrijf, heeft een betalingsverlenging van één jaar gevraagd voor een betalingsbrief. Deze extra tijd is bedoeld om het ruimte te geven voordat het overweegt te herstructureren. Sommige obligatiehouders hebben aangegeven dat ze tegen het plan zullen zijn.

Chinese economische vertraging

De Hang Seng Index blijft ook achter bij zijn concurrenten, aangezien macrogegevens wijzen op een verslechterende economische omgeving. Gegevens die deze week zijn vrijgegeven, toonden aan dat de Chinese productieactiviteiten in november zijn afgenomen.

De productie-PMI daalde in november naar 49,9 omdat de vraag zwak bleef ondanks een wapenstilstand met de VS. Een ander PMI-rapport van een overheidsinstantie meldde dat de PMI voor de achtste opeenvolgende maand onder de 50 bleef.

Als gevolg hiervan verwachten analisten nu dat de economie in het derde kwartaal een trage groei zal noteren. In een notitie zei een analist van Bloomberg:

Aan de positieve kant kan de afzwakkende economie de overheid ertoe aanzetten meer stimuleringsmaatregelen door te voeren. Beijing heeft de afgelopen maanden al 141 miljard dollar aan stimuleringsmaatregelen gegeven. Een analist van Bloomberg zei:

Het aandeel Link Real Estate is de afgelopen 30 dagen de grootste achtergebleven in de index, met een daling van 14,65%. Li Auto, een topbedrijf in EV's, daalde in deze periode met 14% doordat de groei vertraagde.

De andere grote achterblijvers in de Hang Seng zijn WuXi Biologics, Lenovo, New Oriental, Xinyi Solar, JD en Xiaomi.

Aan de andere kant waren enkele van de grootste winnaars in de Hang Seng Index in deze periode bedrijven als Hansoh Pharmaceutical, ZTO Express, Midea Group, CK Hutchison en Haier Smart Home.

Technische analyse van de Hang Seng Index

De dagelijkse grafiek laat zien dat de Hang Seng Index de afgelopen maanden onder druk is gebleven. Onlangs vormde het een dubbel-top patroon van H$27.190 en een halslijn van H$25.190, het laagste niveau op 17 oktober.

De index heeft ook een bearish divergentiepatroon gevormd. Dit patroon ontstond toen de Relative Strength Index (RSI) een dalend kanaal vormde. De MACD-indicator blijft deze maand ook falen.

Daarom is de meest waarschijnlijke voorspelling van de Hang Seng Index bearish zolang deze onder het dubbele toppunt van $27.190 blijft. Een daling onder de halslijn kan leiden tot meer daling, mogelijk tot $24.000.