Commodity wrap: hoop op renteverlaging voedt goud en zilver op; Olieprijzen stijgen door geopolitiek risico

De goudprijzen stegen vrijdag na de publicatie van de Amerikaanse inflatiecijfers, wat nieuwe hoop gaf op een renteverlaging door de Federal Reserve volgende week.

Zilver steeg met meer dan 3%, in takt met winsten in goud, aangezien een renteverlaging volgende week op handen leek. Lagere rentes stimuleren de vraag naar niet-renderende activa zoals goud en zilver.

Ondertussen stegen de olieprijzen ook scherp te midden van vastgelopen vredesbesprekingen tussen Rusland en Oekraïne.

Goudbeklimmingen

De goudprijzen stegen in de hoop op een renteverlaging door de Amerikaanse Fed volgende week, met prijzen die bijna $4.300 per ounce op COMEX benaderden.

Op het moment van schrijven stond het COMEX-goudcontract op $4.277,20 per ounce, 0,7% hoger dan de vorige sluiting. De zilverprijzen stonden 3,2% hoger op $59,390 per ounce, naderend het recordhoogtepunt dat eerder deze week werd bereikt.

De Amerikaanse kernprijsindex voor Persoonlijke Consumptieuitgaven (PCE) voor september, die de meer volatiele voedsel- en energiesectoren buiten beschouwing laat, steeg maandelijks met 0,2%.

Hoewel deze maandelijkse stijging voldeed aan de consensus van Dow Jones, was het jaarlijkse percentage van 2,8% iets lager dan verwacht, en kwam het 0,1 procentpunt tekort.

Het jaarlijkse inflatiepercentage, gemeten aan de hand van de hoofdprijsindex van de PCE, was 2,8%, wat overeenkwam met de verwachtingen. Dit cijfer volgde op een stijging van 0,3% voor de maand, volgens het Amerikaanse Bureau of Economic Analysis.

De Federal Reserve gebruikt de PCE-prijsindex als haar belangrijkste instrument voor inflatiebeleid.

Hoewel zowel de hoofd- als de kerncijfers worden gevolgd, wordt de kernwaarde door functionarissen over het algemeen geprefereerd als een betrouwbaardere indicator van langetermijninflatietrends.

De sluiting van de overheid stopte alle gegevensverzameling en economische rapporten, waardoor het rapport enkele weken werd vertraagd.

"De dagelijkse MACD blijft boven het neutrale niveau en is zeker teruggevallen ten opzichte van de overgekochte niveaus die in oktober werden gezien op de recordhoogtes," zei David Morrison, senior marktanalist bij Trade Nation.

Zilvervluchtig

De zilverprijzen herstelden al hun verliezen van donderdag en hielden het record op COMEX in het viass.

Op het moment van schrijven lag het COMEX-contract van maart net iets meer dan 100 cent onder het recordhoogte.

De steun van deze week heeft een sluitkoers rond $57 gehandhaafd, wat vrijdag ruimschoots werd overtroffen.

Volgens een rapport van FXstreet is de meteorische stijging van zilver gevoed door fysieke vraag uit India, in plaats van door speculatieve handel.

India is nu een belangrijke drijfveer van de sterk stijgende vraag naar zilver.

In oktober importeerde het land ongeveer 60 miljoen ounces zilver, een viervoudige stijging ten opzichte van het voorgaande jaar, ondanks dat de zilverprijzen volgens het rapport recordhoogtes van de lokale valuta naderden.

Het rapport stelde verder dat de vraag naar zilver in India zo hoog is dat sommige zendingen het land zijn binnengevlogen om de groeiende honger te stillen.

Olie stijgt

Ondanks een impuls door de vastgelopen vredesbesprekingen in Oekraïne bleven de olieprijzen vrijdag stabiel, omdat de mogelijkheid van een aanbodoverschot significante winsten temperde.

Brent bleef die week grotendeels stabiel, terwijl WTI een stijging van ongeveer 1,7% zou verwachten, waarmee hij zijn tweede opeenvolgende wekelijkse stijging behaalde.

De olieprijzen werden ook ondersteund door escalerende geopolitieke spanningen.

Laat vorige week gaf president Donald Trump aan dat de VS binnenkort actie op de grond zou starten om Venezolaanse drugshandelaars te stoppen, waardoor de markten een mogelijke Amerikaanse militaire interventie in Venezuela verwachtten.

Volgens Rystad Energy zou zo'n militaire stap de dagelijkse ruwe olieproductie van Venezuela van 1,1 miljoen vaten, waarvan het grootste deel naar China wordt geëxporteerd, in gevaar brengen.

Bovendien droeg het ontbreken van een significante doorbraak tijdens de Amerikaanse gesprekken in Moskou deze week over de oorlog in Oekraïne—die mogelijk een akkoord had omvatten om Russische olie weer op de markt te brengen—bij aan de prijsstijging.

"De marktfundamenten voor olie zijn de afgelopen vijf en een half jaar drastisch veranderd. Het aanbod is overvloedig, terwijl de wereldwijde vraaggroei blijft afnemen," zei Morrison van Trade Nation.

Sinds begin oktober schommelt de prijs van een vat Brent-ruwe olie voornamelijk tussen $60 en $65.

"Dit zal waarschijnlijk niet veranderen in de komende week, aangezien factoren die prijzen ondersteunen en benadrukken elkaar waarschijnlijk zullen compenseren," zei Barbara Lambrecht, grondstoffenanalist bij Commerzbank AG.