Marvell-aandeel: rechtvaardigt het Microsoft-nieuws een verminderde blootstelling?

Marvell Technology (NASDAQ: MRVL) kelderde vanochtend met meer dan 10% na berichten dat het mogelijk Microsoft (NASDAQ: MSFT) als klant bij kunstmatige intelligentie (AI) zou verliezen.

Volgens "The Information" overweegt de hyperscaler over te stappen van MRVL naar AVGO voor aangepaste AI-chips – een stap die de concurrentiedynamiek in custom silicium zou kunnen hervormen.

Investeerders stappen af op Marvell-aandelen, vooral omdat het verliezen van MSFT niet alleen verlies van inkomsten zou betekenen, maar ook een flinke klap zou zijn voor de algehele geloofwaardigheid van het bedrijf als fabrikant van custom chips.

Is het de moeite waard om Marvell-aandelen te verkopen?

Ondanks het eerder genoemde rapport blijven analisten van JPMorgan aanbevelen om MRVL-aandelen te bezitten richting 2026.

Marvell blijft op schema om eind volgend jaar te beginnen met de levering van Maia 3nm XPU aan de hyperscaler – met een aanzienlijke toename van leveringen aan Microsoft die in 2027 wordt verwacht.

Bovendien heeft het aan de Nasdaq genoteerde bedrijf ook inkooporders van Amazon voor zijn Trainium 3 XPU voor het hele jaar 2026 binnengehaald.

Dit betekent dat Marvell waarschijnlijk zijn geloofwaardigheid bij hyperscalers zal verliezen, en dat Microsofts mogelijke overstap naar AVGO de omzet niet wezenlijk zou beïnvloeden – althans niet op korte termijn, betoogde JPM.

Maandag handhaafde het investeringsbedrijf zijn koersdoel van $130 op Marvell Technology, wat wijst op een potentiële stijging van ongeveer 45% vanaf hier.

MRVL-aandelen zijn niet bijzonder duur om te bezitten

JPMorgan-analisten blijven grotendeels positief over het feit dat MRVL zijn belofte van meer dan 20% groei (jaarlijks) in zijn custom AI-chips-activiteiten zal waarmaken.

Naast de fundamenten wijzen technische cijfers ook op een herstel in de Marvell-aandelen.

De halfgeleidergigant blijft, ondanks de terugval van vandaag, ruim boven zijn belangrijkste voortschrijdende gemiddelden (50-daags, 100-dagen, 200-dagen) – wat aangeeft dat de bredere opwaartse trend intact blijft.

Bovendien verkoopt het bedrijf met hoofdkantoor in Wilmington momenteel minder dan 15x verkoop – scherp onder de 34x voor de toonaangevende AI-aandelen zoals Nvidia (NVDA).

Kortom, Marvell Technology blijft relatief goedkoop om te bezitten als AI-project richting het nieuwe jaar, waarbij de overname van Celestial AI van $3,25 miljard naar verwachting de omzetgroei in 2026 verder zal stimuleren.

Hoe Wall Street aanbeveelt om Marvell Technology te spelen

Al met al schrok de kop dat MSFT overweegt over te stappen van Marvell naar Broadcom voor custom chips beleggers op 8 december – maar JPM-analisten denken dat de kortetermijnimpact op MRVL beperkt zal zijn.

De bevestigde roadmap van het bedrijf met Microsoft's Maia 3nm XPU, samen met beveiligde Amazon Trainium 3-orders, versterkt de geloofwaardigheid bij hyperscalers en zorgt voor omzetzicht tot 2026.

Technisch gezien blijft het MRVL-aandeel boven zijn belangrijkste voortschrijdende gemiddelden, wat wijst op veerkracht ondanks volatiliteit – en fundamenteel verhandelen ze tegen een grote korting ten opzichte van concurrenten als Nvidia, waardoor beleggers blootstelling krijgen aan AI-groei tegen een aantrekkelijkere waardering.

Andere Wall Street-bedrijven zijn het ook eens met JPMorgans constructieve visie op Marvell-aandelen.

De consensusrating voor het chipaandeel blijft "overgewicht", waarbij het gemiddelde doel van $118 vanaf hier meer dan 30% stijging aangeeft.