Zal de YaoPharma-deal van Pfizer een krachtige nieuwe orale obesitaspil opleveren?

Pfizer waagt het opnieuw met een orale obesitapil.

De farmaceutische gigant heeft een exclusieve wereldwijde licentieovereenkomst gesloten met YaoPharma, een dochteronderneming van het Chinese Fosun Pharma.

De deal betreft YP05002, een orale GLP-1-agonist met kleine molecuul, met een voorafbetaling van 150 miljoen dollar plus maximaal 1,935 miljard dollar aan mijlpaalbeloningen.

Dit is Pfizer's derde serieuze poging om de lucratieve markt voor orale obesitas te betreden nadat twee spraakmakende mislukkingen investeerders sceptisch maakten over het vermogen van het bedrijf om te leveren in een sector die nu wordt gedomineerd door Novo Nordisk en Eli Lilly.

Wat weten we over YP05002?

YP05002 is een kleinmolecuul orale GLP-1 receptoragonist die momenteel in fase 1 ontwikkeling is voor chronisch gewichtsbeheer.

In tegenstelling tot de injecteerbare blockbusters Wegovy en Ozempic (Novo Nordisk) of Zepbound en Mounjaro (Eli Lilly), belooft deze pil patiënt gemak en mogelijk eenvoudigere productie.

Pfizer krijgt exclusieve wereldwijde rechten zodra YaoPharma zijn lopende veiligheidsproef in Australië heeft afgerond. De deal geeft aan dat Pfizer vastbesloten is om te spelen in een obesitasmarkt die naar verwachting tegen 2030 $150 miljard zal bereiken.

YaoPharma zal de lopende fase 1-studie afronden voordat de wereldwijde rechten worden overgedragen aan Pfizer, dat combinatiestudies plant met zijn glucose-afhankelijke insulinotrope polypeptidereceptorantagonist PF-07976016 en andere pipeline-moleculen.

De financiële structuur weerspiegelt typische biotechlicenties: 150 miljoen dollar vooraf en gelaagde mijlpaalbetalingen tot in totaal 1,935 miljard dollar over ontwikkelings-, regelgevings- en commerciële lanceringen, plus royalty's op de verkoop.

De bredere gok is dat een mondelinge kandidaat, handiger dan injectables, uiteindelijk een aanzienlijk marktaandeel kan veroveren.

Dreigende regulerende geesten

De mondelinge GLP-1-prijs is enorm. Orale semaglutide (Novo Nordisk's Rybelsus) en aankomende pillen van Eli Lilly staan op het punt het obesitaslandschap te hervormen.

Analisten voorspellen dat orale GLP-1-therapieën volgens schattingen van Wall Street uiteindelijk tegen het begin van de jaren 2030 een jaarlijkse omzet van 50 miljard dollar per jaar kunnen opleveren.

Toch is Pfizers staat van dienst hier zorgwekkend. In april 2025 liet het bedrijf danuglipron, de belangrijkste orale GLP-1-kandidaat, vallen nadat een deelnemer mogelijk door medicijnen veroorzaakte leverbeschadiging had opgelopen.

Eerder, in december 2023, schafte Pfizer de tweemaal daagse formulering van danuglipron af vanwege slechte verdraagbaarheid, waarbij meer dan 50% van de patiëntstoppercentages werden veroorzaakt door misselijkheid en braken.

Daarvoor stopte Pfizer in juni 2023 met lotiglipron vanwege vergelijkbare leverveiligheidssignalen.

Deze mislukkingen benadrukken de uitdaging van kleinmolecuul GLP-1's: het leveren van een effectiviteit zonder gastro-intestinale of levertoxiciteit die de injecteerbare alternatieven overtreft.

De Phase 1-gegevens en het veiligheidsprofiel van YaoPharma zullen cruciaal zijn. Als YP05002 een schone tolerantie vertoont, kan Pfizer de inleiding van fase 2 versnellen.

Regelgeving van de FDA zal van belang zijn, aangezien de eerdere scepsis van het agentschap kan bepalen hoe agressief Pfizer dit molecuul kan ontwikkelen.

De overname van Metsera door Pfizer, een deal die is aangekondigd voor obesitasmedicijnen, suggereert dat het bedrijf zijn kansen afdekt met meerdere programma's in plaats van alles op YP05002 te zetten.