Reddit-winst: waarom beleggers zich zorgen maken ondanks sterke cijfers

Reddit RDDT aandeel staat vanochtend onder enorme druk, ook al rapporteerde het sociale forumplatform een indrukwekkend tweede kwartaal en gaf het optimistische vooruitzichten.

Beleggers stappen uit RDDT niet vanwege de kwartaalcijfers zelf, maar vooral uit bezorgdheid over de langetermijngroei van het verkeer naar het platform.

Na de daling van vandaag staat Reddit ruim 40% lager ten opzichte van het begin van dit jaar.

Waarom keldert het Reddit-aandeel op vrijdag?

De financiële resultaten van Reddit over het tweede kwartaal waren uitstekend; de omzet steeg jaar-op-jaar met 61% tot $805 miljoen en de winst bedroeg $1,25 per aandeel (EPS) – beide beter dan de ramingen van de Street.

De advertentieomzet schoot in Q2 64% omhoog, wat het management voldoende vertrouwen gaf om ook beter dan verwachte vooruitzichten te geven.

Toch maakt RDDT een uitverkoop door, voornamelijk omdat beleggers bezorgd zijn over de AI-zoekveranderingen van Google.

In het winstbericht erkende het management dat verwijzingen vanuit Alphabet Inc's zoekfunctie “choppy” oftewel volatiel zijn geworden.

Aangezien RDDT historisch heeft vertrouwd op Google Search om nieuwe bezoekers naar het platform te brengen, vreest de markt dat de door AI gegenereerde antwoorden van de techreus het verkeer in de loop van de tijd kunnen doen afnemen.

Het is eigenlijk de reden waarom er vorige week berichten verschenen dat Reddit de voorwaarden van zijn overeenkomst met Google wil heronderhandelen of deze helemaal wil beëindigen.

Wat schaadt RDDT-aandelen verder vandaag?

De aandelen Reddit dalen ook omdat de gebruikersgroei in de VS tegenviel in het fiscale tweede kwartaal.

Hoewel het aantal dagelijkse actieve gebruikers (DAUs) wereldwijd steeg naar 130.3 million, lag de groei in de VS op ongeveer 6%.

Internationale markten waren verantwoordelijk voor het grootste deel van Reddit's gebruikersgroei in het tweede kwartaal en zorgden voor 85% van de netto nieuwe gebruikers.

Die verschuiving is belangrijk omdat Reddit substantieel meer omzet genereert van gebruikers in de Verenigde Staten.

Het bedrijf rapporteerde een gemiddelde opbrengst per gebruiker van ongeveer $11,85 in de VS, vergeleken met slechts $2,26 voor internationale gebruikers, wat het gat in monetisatie buiten de thuismarkt benadrukt.

Beleggers moeten ook opmerken dat algoritmische verkoop vrijdag meespeelt. Reddit Inc is vandaag door zijn 50-dagen en 100-dagen voortschrijdende gemiddelden (MAs) gezakt, wat de dalende momentum op korte termijn doorgaans versnelt.

Hoe speel je Reddit na de Q2-cijfers?

Aan beleggers wordt geadviseerd voorzichtig te zijn met het kopen van RDDT-aandelen op de post-earnings dip omdat AI een existentiële vraag voor het sociale mediabedrijf oproept.

Analisten vrezen steeds meer dat AI-assistenten Reddit-discussies kunnen samenvatten zonder dat gebruikers ooit het platform bezoeken.

Hoewel Reddit data licentieert aan bedrijven zoals OpenAI en Alphabet, wilden beleggers meer bewijs dat deze licentieovereenkomsten een mogelijke daling in zoekverkeer kunnen compenseren.

Maar er waren geen belangrijke nieuwe updates over die overeenkomsten tijdens de conference call, en daarom lossen beleggers RDDT af ondanks een anders sterk kwartaalresultaat vandaag.

Dat gezegd hebbende, was Wall Street grotendeels positief over Reddit voorafgaand aan het winstbericht.

De consensusrating voor de aan de NYSE genoteerde onderneming was Moderate Buy, met een gemiddelde koersdoel van $224, wat vanaf hier een enorme opwaartse potentie signaleert.