Grondstoffenomwikkeling: goud en zilver stijgen terwijl olie daalt door overaanbod en hoop op vredesbesprekingen

De goudprijzen bleven onder de grens van $4.400 per ounce doordat het kopen in veilige havens toenam, terwijl de dollar ten opzichte van de belangrijkste valuta's zakte.

De zilverprijzen op COMEX stegen maandag ook met meer dan 3%, waarbij het metaal onder het recordhoogtepunt van vrijdag lag.

Ondertussen stonden de olieprijzen in het rood, omdat een mogelijk vredesakkoord tussen Rusland en Oekraïne het sentiment bezwaarde.

Goud stijgt 1%

De goudprijs steeg maandag met 1% en bleef dicht bij een zeven weken durende piek, terwijl een zwakkere dollar, de verwachting van renteverlagingen en veilige haveninvesteringen die werden aangewakkerd door de huidige geopolitieke instabiliteit de markt ondersteunden.

Goud dat in de greenback werd geprijsd werd toegankelijker voor internationale kopers omdat de dollar, die het edelmetaal betaalbaarder maakt voor buitenlandse kopers, dicht bij het tweemaandenlaagste niveau bleef dat vorige week werd bereikt.

De benchmarkrentes op 10-jaars Amerikaanse staatsobligaties kenden ook een lichte daling.

Vorige week verlaagde de Amerikaanse Federal Reserve haar rente met 25 basispunten, na een verdeelde stemming.

Elke verdere versoepeling van het monetaire beleid zal afhankelijk zijn van de toekomstige prestaties van de arbeidsmarkt en het inflatieniveau.

De markten prijzen momenteel twee Amerikaanse renteverlagingen volgend jaar in, waarbij beleggers deze week het Amerikaanse nonfarm payrolls-rapport in de gaten houden voor verdere aanwijzingen over het monetaire beleid.

"De vraag naar goud lijkt te zullen toenemen als de dollar verder onder druk komt te staan onder neerwaartse druk," zei David Morrison, senior marktanalist bij Trade Nation.

Ondertussen steeg de zilverprijs met 3,2%, tot $63,955 per ounce.

Dit volgt op een volatiele sessie op vrijdag, waarin het een recordhoogte van $64,65 bereikte voordat het bij sluiting aanzienlijk daalde.

Na een scherpe terugtrekking van nieuwe recordhoogtes op vrijdag, kende zilver een sterke opleving van de nacht, stijgde met ongeveer 2% en herwon zijn bullish momentum.

"De prijsbeweging benadrukt de verhoogde gevoeligheid van zilver voor positionering en sentiment, met scherpe schommelingen die waarschijnlijk zullen aanhouden na de recente explosieve periode," zei Morrison.

Olievallen

Op het moment van schrijven was de prijs van West Texas Intermediate ruwe olie $56,96 per vat, een daling van 0,5%, terwijl Brent $60,87 per vat bedroeg, een daling van 0,4%.

Een verwacht wereldwijd olieoverschot in 2026 zorgde ervoor dat beide contracten vorige week met meer dan 4% daalden.

De olie-export van Venezuela is aanzienlijk gedaald na de inbeslagname van een tanker door de VS en de oplegging van nieuwe sancties aan rederijen en schepen die handelen met de Latijns-Amerikaanse olieproducent.

De toenemende Amerikaanse druk op president Nicolas Maduro, waaronder gemelde plannen van Reuters om Amerika meer schepen met Venezolaanse olie te onderscheppen, wordt nauwlettend gevolgd door de markt vanwege de mogelijke impact op de wereldwijde olievoorraad.

De gesprekken tussen de Oekraïense president Volodymyr Zelenskiy en Amerikaanse gezanten in Berlijn werden zondag na vijf uur afgerond, met de onderhandelingen die maandag worden hervat.

Tijdens de besprekingen stelde president Zelenskyy voor om Oekraïnes ambitie om lid te worden van de NAVO-militaire alliantie op te geven.

Hoewel de Amerikaanse gezant Steve Witkoff verklaarde dat "er veel vooruitgang is geboekt," werden er geen verdere details vrijgegeven.

Een mogelijk vredesakkoord dat voortkomt uit deze gesprekken kan leiden tot een toename van de Russische olievoorziening, die momenteel onder sancties van westerse landen valt.

Volgens JPMorgan Commodities Research in een zaterdagnotitie worden de olieoverschotten naar verwachting verder uitgebreid in 2026 en 2027, na een verwachte uitbreiding in 2025.

Deze prognose is gebaseerd op de verwachting dat het wereldwijde olieaanbod tot 2026 met drie keer de groeisnelheid van de vraag zal toenemen, waarmee het deze zal overtreffen.

"Angsten voor overaanbod blijven het langetermijnverhaal domineren terwijl de wereldwijde vraaggroei blijft afnemen," zei Morrison.