Het megafoonpatroon van Nvidia wijst op een herstel ondanks AI-schokken

De aandelenkoers van Nvidia is de afgelopen weken gecrasht omdat beleggers zich zorgen maken over de kunstmatige intelligentie-industrie na de winsten van Oracle en Broadcom vorige week. NVDA daalde naar $175, een scherpe daling ten opzichte van het tot nu toe hoogste punt van $211, wat betekent dat het meer dan $750 miljard aan waarde heeft uitgewist.

Waarom de aandelenkoers van Nvidia is gecrasht

Nvidia en andere topbedrijven in de kunstmatige intelligentie-industrie zijn de afgelopen dagen sterk gedaald doordat de zenuwen zijn toegenomen.

Deze zenuwen namen vorige week toe nadat Oracle en Broadcom hun kwartaalresultaten publiceerden. Oracle, dat een belangrijke speler in de sector is geworden, is met meer dan 45% gedaald sinds het hoogste punt dit jaar.

Hoewel de resterende prestatieverplichtingen (RPO) van het bedrijf stegen tot meer dan $525 miljard, is de schuld van het bedrijf sterk gestegen en is de vrije kasstroom negatief geworden. Erger nog, het bedrijf heeft binnenkort enkele looptijden, wat zorgen oproept over zijn betaalvermogen.

Het aandeel Broadcom daalde omdat beleggers de groeikoers in twijfel trokken, terwijl het bedrijf enorme deals aankondigde, waaronder een met Anthropic, een van de grootste concurrenten van OpenAI.

Daarom is de aanhoudende koerscrash van Nvidia niet per se te wijten aan de fundamentele factoren. In plaats daarvan is het een thematische daling waarbij investeerders bedrijven in de sector dumpen, waaronder infrastructuurspelers zoals CoreWeave, IREN en Bitfarms.

Nvidia is een koopje geworden

De aanhoudende koerscrash van Nvidia heeft een bedrijf achtergelaten dat door de meeste maatstaven ondergewaardeerd is.

Gegevens verzameld door SeekingAlpha tonen aan dat het bedrijf een verwachte koers-winstverhouding van 38 heeft, veel lager dan het vijfjarig gemiddelde van 57. De Non-GAAP K/K/W ratio staat op 37, eveneens veel lager dan het vijfjarig gemiddelde van 45.

De forward PE-ratio van Nvidia is veel hoger dan het gemiddelde van de SandP 500 Index van 23. Dit verschil wordt echter gerechtvaardigd door de sterke groei in omzet en winstgevendheid van het bedrijf en de machtsgracht in de kunstmatige intelligentie-industrie.

De meest recente resultaten toonden aan dat de groei van het bedrijf in het derde kwartaal versnelde, doordat de vraag naar zijn chips sterk steeg. Het bedrijf maakte 57 miljard dollar aan omzet, een scherpe stijging ten opzichte van de 46 miljard dollar in het tweede kwartaal en de 35 miljard dollar in dezelfde periode in 2024.

De winstgevendheid van het bedrijf versnelde ook in deze periode, met een nettowinst die steeg naar 31 miljard dollar, een scherpe stijging ten opzichte van de 19 miljard dollar vorig jaar.

De voortdurende zenuwen over de AI-bubbel zijn terecht. De kans is echter groot dat Nvidia blijft groeien omdat bedrijven in de industrie hun implementaties niet vertragen.

Daarom denken analisten van Wall Street dat Nvidia's bedrijf in de nabije toekomst goed zal blijven draaien. Zo is de gemiddelde schatting dat de omzet van het bedrijf in het vierde kwartaal op 65 miljard dollar zal komen, waarmee het jaarlijkse bedrag op 213 miljard dollar komt.

Deze schatting omvat geen zendingen van de 200 chips die de regering-Trump vorige week heeft goedgekeurd. Als deze zendingen beginnen, is er dus een mogelijkheid dat de omzet veel beter zal zijn dan verwacht, een stap die de huidige waarderingscijfers rechtvaardigt.

Technische analyse van de aandelenkoers van Nvidia

De dagelijkse tijdframegrafiek laat zien dat de Nvidia-aandelenkoers de afgelopen maanden is gedaald, van het hoogste niveau van $211 tot nu toe tot nu toe naar de huidige $175. Het is zelfs iets onder de 50-daagse en 100-daagse exponentiële voortschrijdende gemiddelden (EMA) gezakt, wat een risicovolle zet is.

Aan de positieve kant heeft het aandeel echter een stijgende verbredende wig gevormd, die ook wel een megafoon wordt genoemd. Het bevindt zich nu aan de onderkant van het megafoonpatroon.

Daarom is het meest waarschijnlijke scenario wanneer het aandeel herstelt, mogelijk naar de bovenkant van de wedge, die op $211 staat. Dit doel ligt ongeveer 21% boven het huidige niveau. Aan de andere kant zal een beweging onder het steunniveau op $170 het bullish vooruitzicht ongeldig maken.