Waarom Jefferies en Morgan Stanley de koersdoelen van Apple verhoogden

Apple kreeg woensdag een impuls van Wall Street nadat makelaars Jefferies en Morgan Stanley hun prijsdoelstellingen verhoogden, wat wees op een veerkrachtige vraag naar iPhones, prijsmacht en tekenen van versnellende groei in China.

Jefferies verhoogde zijn koersdoel op Apple naar $283,36 van $246,99, terwijl het een holdrating op het aandeel behield.

Het herziene doel impliceert een stijging van 2,8% ten opzichte van de laatste slotpartij van Apple. De aandelen werden die dag iets lager verhandeld.

Morgan Stanley verhoogde ook zijn doel naar $315, terwijl het een overgewicht herhaalde, met verwijzing naar hogere omzetverwachtingen en groter vertrouwen in Apple's langetermijnwinstvooruitzichten.

De aandelenkoers van Apple daalde woensdag met 0,59%.

Jefferies benadrukt prijsmacht en de groei van China

Jefferies zei dat de hoge gemiddelde verkoopprijzen van Apple het een aanzienlijke buffer bieden tegen stijgende geheugenkosten, een belangrijk punt in de consumentenelektronicasector.

De broker wees op de robuuste brutomarge van Apple van 46,91% in de afgelopen 12 maanden als bewijs van die veerkracht.

In zijn modellering gaat Jefferies uit van een stijging van $100 in de gemiddelde verkoopprijs van de iPhone 18, waarvan men denkt dat het zou helpen om mogelijke margedruk te compenseren.

Het eigen model van het bedrijf voorspelt een daling van 3% in volume en een winst van twee procentpunten in het kalenderjaar 2026, deels gedreven door de timing van de productlancering.

Desondanks verhoogde Jefferies zijn iPhone-eenheidsschattingen voor het eerste kwartaal van het fiscale jaar 2026 met 7% en voor het volledige boekjaar met 3%.

Het verwacht een volumedaling van ongeveer 8% in kalenderjaar 2026, maar zei dat de impact beheersbaar zou zijn gezien de prijsstrategie van Apple.

Branchecontroles die door het bedrijf worden genoemd, geven een jaar-op-jaar groei van de iPhone-verkoop in China in november aan, wat het vertrouwen in de prestaties op korte termijn versterkt.

Jefferies zei dat het verwacht dat de resultaten van Apple voor het eerste kwartaal de verwachtingen zullen overtreffen, met resultaten in de volgende kwartalen die waarschijnlijk in lijn zijn met of iets boven de verwachtingen.

Morgan Stanley ziet sterkere langetermijnwinsten

Morgan Stanley verhoogde zijn winst per aandeel voor Apple voor het boekjaar 2027 naar $9,83, wat hogere omzetverwachtingen weerspiegelt en het voortdurende vertrouwen in de door het ecosysteem gedreven groei van het bedrijf.

Het hogere koersdoel van de bank onderstreept de verwachting dat Apple het winstmomentum kan vasthouden, zelfs terwijl de smartphonemarkt volwassen wordt, geholpen door groei van diensten, premiumprijzen en potentiële nieuwe productcategorieën.

Volgens gegevens verzameld door LSEG beoordelen 33 van de 50 brokers die Apple dekken het aandeel een koop of hoger, terwijl 15 aanraden het te houden.

Het mediane koersdoel ligt op $291,50. De aandelen van Apple waren tot nu toe ongeveer 9,7% gestegen op het laatste jaar.

Indiase productiegesprekken voegen een strategische invalshoek toe

In een aparte ontwikkeling zou Apple volgens de Economic Times in vroege gesprekken zijn met Indiase chipfabrikanten om componenten voor de iPhone te assembleren en verpakken.

De gesprekken, die de eerste keer zouden zijn dat Apple overweegt om chips in India te assembleren en te verpakken, betreffen CG Semi, eigendom van Murugappa Group, dat een semiconductor-assemblage- en testfaciliteit bouwt in Sanand, Gujarat.

Het rapport stelde dat de componenten mogelijk display-gerelateerde chips omvatten, hoewel details nog onduidelijk blijven.

Apple versnelt de plannen om meer iPhone-productie naar India te verplaatsen, met als doel de meeste apparaten die naar de VS gaan daar tegen het einde van 2026 te produceren.

Deze stap wordt deels gedreven door pogingen om de blootstelling aan China te verminderen te midden van tariefrisico's en geopolitieke spanningen.