Citigroup krijgt regelgevende verlichting nu de Fed de meldingen van handelsrisico's opheft

De Amerikaanse Federal Reserve heeft formele toezichtsverklaringen opgeheven die Citigroup verplichtten zwakke plekken in haar handelsrisicobeheer aan te pakken.

Volgens een exclusief Reuters-artikel markeert de beslissing een betekenisvolle versoepeling van de regelgevende druk op de derde grootste Amerikaanse bank, die jarenlang heeft gewerkt aan controle- en datakwesties.

De kennisgevingen, uitgegeven eind 2023, richtten zich op hoe Citi tegenpartijrisico's meet en kapitaal toewijst tegen mogelijke handelsverliezen.

Hun beëindiging geeft aan dat toezichthouders tevreden zijn met het herstelwerk van de bank, terwijl het bredere toezicht op grote banken zich blijft ontwikkelen.

Fed stopt belangrijke toezichtsmaatregelen

De Federal Reserve had vorig jaar drie Matters Require Immediate Attention, of MRIA, aan Citigroup uitgegeven, waarbij tekortkomingen in de risicobeheersing van handel werden aangemerkt.

Zoals gemeld door Reuters, vereisten deze kennisgevingen onmiddellijke correcties en nauwe toezichthoudende betrokkenheid.

Banken kunnen op elk moment meerdere MRIA's uitvoeren, maar onopgeloste kwesties kunnen escaleren tot strengere sancties, waaronder verlagingen van de regulatoire beoordeling.

Hun sluiting vormt daarom een tastbare regelgevende verlichting voor Citi.

Focus op tegenpartijrisico

Een van de MRIA's richt zich op hoe Citi het tegenpartijkredietrisico binnen haar handelsactiviteiten berekent en beheert.

Banken beoordelen het risico dat handelspartners vormen om te bepalen hoeveel kapitaal zij moeten aanhouden om potentiële verliezen te absorberen, vooral op derivatenmarkten.

Een andere kennisgeving behandelde het gebruik van proxy's door Citi wanneer directe tegenpartijgegevens niet beschikbaar zijn.

Toezichthouders hadden zorgen geuit over hoe deze vervangers werden toegepast en gereguleerd.

De derde MRIA richtte zich op governance-zwaktes, waaronder onduidelijke verantwoording tussen verschillende rechtspersonen binnen de bank.

De saneringsplannen van Citi moesten gedetailleerd en verifieerbaar zijn, waarbij de voortgang door supervisors werd beoordeeld voordat de kennisgevingen konden worden opgeheven.

Data-uitdagingen in de schijnwerpers

Aan verschillende van de problemen lag Citi's langdurige strijd met dataconsistentie ten grondslag, merkt Reuters op.

De bank exploiteert meerdere legacy-systemen die na grote overnames nooit volledig geïntegreerd zijn geweest.

Deze hiaten hebben eerder bijgedragen aan rapportagefouten, kritiek op regelgeving en handhavingsmaatregelen.

Toezichthouders hebben herhaaldelijk zwakke datagovernance als een kernrisico aangewezen en dit gekoppeld aan bredere controlefouten.

Een van de beëindigde MRIA's vereiste specifiek verbeteringen in datakwaliteit en governance gekoppeld aan kapitaalallocatie voor tegenpartijblootstellingen.

Verschuiving in het toezicht van de Fed

De timing van het besluit sluit aan bij veranderingen die gaande zijn in de manier waarop de Fed banktoezicht benadert.

Michelle Bowman, de keuze van de Amerikaanse president Donald Trump om toezicht te houden op de regulering bij de centrale bank, leidt een herziening van toezichtspraktijken, waaronder hoe MRIA's worden opgelost.

In een memo van oktober gaf een hoge Fed-supervisor volgens Reuters de onderzoekers opdracht om MRIA's snel te beëindigen zodra de interne auditfunctie van een bank bevestigt dat problemen zijn opgelost, mits de toezichthouders tevreden zijn met de kwaliteit van dat auditwerk.

Breder reguleringswerk gaat door

Ondanks de verlichting van handelsrisicomeldingen blijft Citi onderhevig aan andere regelgevende maatregelen die al meerdere jaren teruggaan.

Na een foutieve overboeking van 900 miljoen dollar aan Revlon-schuldeisers in 2020, opereert de bank onder twee regelgevende straffen die verdere controleverbeteringen vereisen voordat deze kunnen worden opgeheven.

In 2024 legden de Fed en het Office of the Comptroller of the Currency Citi ook een boete van 136 miljoen dollar op voor fouten in verband met databeheer en -kwaliteit.