Grondstoffenwrap: goud stabiel in hoop op renteverlaging, olie stijgt door sanctievrees

De goudprijzen haalden de verliezen terug ten opzichte van eerder op de dag, doordat de minder dan verwachte Amerikaanse inflatiecijfers hoop gaven op renteverlagingen van de Federal Reserve volgend jaar.

De zilverprijzen daalden scherp doordat beleggers winst boekten nadat het metaal recordhoogtes had bereikt boven de $66 per ounce.

Ondertussen stegen de olieprijzen doordat zorgen over een lager aanbod het sentiment onder beleggers versterkten.

Daarnaast stegen ook de prijzen van basismetalen in afwachting van verdere renteverlagingen door de Amerikaanse Fed in 2026.

Goud stabiel

Hoewel de goudprijs wordt ondersteund door de verwachting van uiteindelijke renteverlagingen en aanhoudende macro-economische onzekerheid, suggereren de hoge waardering en de grote bestaande voorraden bovengronds goud een voorzichtiger strategie om extra risico te nemen.

De Amerikaanse consumentenprijzen stegen in november met 2,7% op jaarbasis, volgens recent vrijgegeven gegevens.

Dit cijfer was lager dan de stijging van 3,1% die door Reuters ondervraagde economen hadden voorspeld.

Na de publicatie van deze gegevens gaven futures op de federal funds rate een iets hogere kans aan dat de Federal Reserve de rente zal verlagen tijdens haar vergadering in januari.

"Goud heeft mogelijk een langere periode van consolidatie nodig, mogelijk op lagere niveaus, voordat de MACD zich terugtrekt en zich kan terugzetten naar niveaus van waaruit een aanzienlijke rally kan beginnen," zei David Morrison, senior marktanalist bij Trade Nation.

Op het moment van schrijven stond het COMEX-goudcontract op $4.368,80 per ounce, grotendeels ongewijzigd ten opzichte van de vorige slot.

Ondertussen waren de zilverprijzen op COMEX 1,8% lager op $65,693 per ounce.

"Kunnen handelaren eindelijk voorzichtig zijn met het verder omhoog drijven van prijzen? Of is dit gewoon een broodnodige adembenemende pauze na Silvers geweldige rally?", zei Morrison.

Olie stijgt

De olieprijzen stegen donderdag toen beleggers de mogelijkheid van meer Amerikaanse sancties tegen Rusland en leveringszorgen als gevolg van een blokkade van Venezolaanse olietankers beoordeelden.

De VS zijn van plan een blokkade op te leggen aan gesanctioneerde olietankers die van en naar Venezuela reizen, een stap aangekondigd door president Trump die zorgen heeft gewekt over de toekomst van Venezolaanse olie-exporten.

"Dit brengt ongeveer 600.000 vaten per dag aan olie-export in gevaar, waarvan het merendeel naar China gaat," zei Warren Patterson, hoofd grondstoffenstrategie bij ING Group, in een notitie.

"De stromen naar de VS, momenteel rond de 160.000 vaten per dag (ongeveer 160.000 vaten per dag), zullen waarschijnlijk doorgaan.

Chevron, dat eerder een vergunning van de Amerikaanse overheid had verkregen om zijn activiteiten in Venezuela voort te zetten, is de bron van deze olie.

"De belangrijkste vragen zijn ten eerste, hoe effectief deze blokkade zal zijn, en ten tweede, hoe lang deze zal duren. Dit zal belangrijk zijn om de impact op de oliemarkt te bepalen," zei Patterson.

Het aanbodrisico op de markt is toegenomen na de berichten van woensdag dat de Amerikaanse regering van plan is nog strengere sancties op te leggen aan de Russische energiesector.

Dit verhoogde risico hangt af van het feit dat president Poetin geen vredesakkoord met Oekraïne bereikt.

Patterson zei:

Basismetalen

De handel in basismetalen wordt vanochtend gekenmerkt door voorzichtigheid, gedreven door een mix van onzekere wereldwijde macro-indicatoren, een stabiele dollar na de recente rally, en marktspecifiek nieuws dat belangrijke sectoren treft.

Fragiel risicosentiment, voortkomend uit de recente volatiliteit in Amerikaanse technologieaandelen, richt de aandacht van handelaren op aankomende inflatiecijfers en centrale bankverklaringen, aldus Neil Welsh, hoofd metalen bij het door FCA gereguleerde multi-asset brokerage Britannia Global Markets.

Ondanks het terugvallen van het recordhoogte van vorige week, blijven koperprijzen historisch hoog.

Dit aanhoudende niveau volgt op een opleving van een derde dit jaar, aangewakkerd door mijnverstoringen, sterke vraag en het voortdurende verhaal rond de energietransitie.

Welsh zei:

Aluminium en zink nemen momenteel af, wat de trend in koper weerspiegelt. Toch blijven de niveaus van technische ondersteuning relevant, vooral na het recente herstel van zink van kritieke prijspunten.

Op het moment van schrijven was het driemaands kopercontract op de London Metal Exchange $11.764,15 per ton, een stijging van 0,3% ten opzichte van de vorige sluiting. Het aluminiumcontract bedroeg $2.914,75 per ton, een stijging van 0,4%.