Standard General benaderd door WBD-aandeelhouders voor verkoop van tv-units: rapport

De prominente investeerder in New York, Standard General, is benaderd om de volledige of een deel van Warner Bros Discovery's kabeltelevisieactiviteiten, waaronder CNN, over te nemen, meldde Financial Times.

dus Kim, oprichter van hedgefonds Standard General, heeft gesprekken gevoerd over het mogelijk kopen of investeren in WBD's televisienetwerken, volgens mensen die bekend zijn met de zaak die in het rapport van de Financial Times worden aangehaald.

De betrokkenheid kwam van ten minste één grote aandeelhouder van WBD.

Interesse in de kabelnetwerken van WBD

De lezingen richten zich op de traditionele televisie-assets van WBD, waaronder CNN, het Food Network en het Discovery Channel.

Deze bedrijven worden gescheiden als onderdeel van de bredere herstructurering van WBD, nadat het bedrijf heeft ingestemd met de verkoop van zijn studio- en streamingactiviteiten — inclusief HBO — aan Netflix in een deal ter waarde van ongeveer 83 miljard dollar.

WBD heeft gezegd dat de Netflix-transactie de aandelen waardeert op $27,75 per stuk in contanten en aandelen, en dat de overige kabelnetwerken een extra zelfstandige waarde van een paar dollar per aandeel kunnen hebben.

Een kapitaalinjectie van een door private equity gesteunde investeerder zou kunnen helpen de kabelunit te stabiliseren, die onder structurele druk staat nu het publiek steeds verder wegbeweegt van traditionele betaal-tv.

Woensdag meldde WBD dat meerdere potentiële kopers interesse hadden getoond in de kabelactiva, hoewel het weigerde hen te noemen.

Elke deal waarbij Kim of Standard General betrokken is, zou een belangrijk blijk van vertrouwen betekenen in een segment van de media-industrie dat door veel beleggers als op lange termijn in verval wordt beschouwd.

Mogelijkheid van een deal te midden van Paramounts vijandige overnamebod

De mogelijke transactie vindt plaats op een gevoelig moment voor WBD.

Het bedrijf riep aandeelhouders onlangs op om een vijandige overnamebod van 108 miljard dollar van Paramount af te wijzen, dat 30 dollar per aandeel contant heeft aangeboden.

De raad van bestuur van WBD zei dat het bod te riskant was en geen verplichte financiering bevatte, een bewering die Paramount en zijn CEO, David Ellison, krachtig hebben ontkend.

Paramount heeft ook de beoordeling van de waarde van de kabelindustrie door WBD betwist en stelt dat de netwerken een zware schuldenlast dragen op een moment dat het aantal traditionele televisiekijkers afneemt.

Dat debat is centraal geworden in de beraadslagingen van aandeelhouders terwijl zij concurrerende visies voor de toekomst van het bedrijf afwegen.

Een deal met een particuliere investeerder zou de overnamedynamiek kunnen compliceren, wat WBD's zaak mogelijk versterkt dat de resterende activa een betekenisvolle op zichzelf staande waarde hebben buiten de Netflix-transactie.

Kims staat van dienst in noodlijdende mediadeals

Kim is vooral bekend om zijn werk op het gebied van investeringen in noodsituaties en speciale situaties.

In de loop der jaren heeft hij belangen ingenomen in problematische winkels zoals RadioShack en American Apparel.

Standard General heeft ook ervaring in de omroep, nadat het Young Broadcasting in 2010 uit faillissement overnam en later fuseerde met concurrenten voordat het gecombineerde Media General werd verkocht aan Nexstar Broadcasting.

Meer recentelijk is Standard General uitgebreid naar gokken, waarmee de overname van casino-exploitant Bally's is voltooid.

Met financiering van Apollo Global Management streefde het bedrijf in 2022 ook naar een overname van bijna 9 miljard dollar van Tegna, hoewel die deal uiteindelijk in 2023 werd stopgezet na hevige regelgevende en politieke tegenstand.

Kim heeft ook aandacht getrokken met hooggeplaatste investeringen in New York, waaronder het verkrijgen van het beheercontract voor de gemeentelijke golfbaan Ferry Point in de Bronx van Donald Trump in 2024.

Bally's heeft sindsdien een van de drie vergunningen verkregen om een casino in New York City op de locatie te bouwen.

Of de gesprekken met WBD leiden tot een formeel bod blijven onzeker, maar ze benadrukken het strategische en financiële kruispunt waarmee een van 's werelds grootste mediagroepen wordt geconfronteerd.