AppLovin-aandelen hadden weer een geweldig jaar: heeft het ruimte om te draaien?

De aandelenkoers van AppLovin heeft dit jaar een sterke prestatie gehad en zet een bullrun voort die enkele jaren geleden begon toen het werd verhandeld op $9,20. Het is gestegen naar $720, wat een marktkapitalisatie van meer dan $243 miljard geeft, een scherpe stijging ten opzichte van minder dan $1 miljard. Dus, zal dit reclamebureau zijn bullrun voortzetten?

Het aandeel AppLovin is sterk gestegen, terwijl de groei versneld is

AppLovin is een topbedrijf in de technologie- en reclame-industrie, waar het bedrijven tools biedt voor reclame, gelde maken, analyseren en publiceren.

Het bedrijf heeft het de afgelopen jaren goed gedaan, aangezien de reclame-industrie haar veerkracht behoudt en de omzet doorgaat.

Uit gegevens blijkt dat de jaarlijkse omzet steeg van 483 miljoen dollar in 2018 naar 4,7 miljard dollar, en analisten van Wall Street geloven dat het nog meer groei te realiseren heeft.

De gemiddelde schatting onder analisten is dat de omzet dit jaar zal stijgen naar 5,75 miljard dollar en in 2026 tot 7,8 miljard dollar.

Het belangrijkste is dat de winst per aandeel (EPS) naar verwachting zal stijgen van $4,53 in 2024 naar $9,35 dit jaar en $14,5 in het komende jaar. De werkelijke cijfers zullen waarschijnlijk veel hoger zijn dan de schattingen, omdat het een lange geschiedenis heeft van het overtreffen van schattingen.

De meest recente resultaten toonden aan dat de omzet van AppLovin in het derde kwartaal van het jaar met 68% steeg tot $1,41 miljard, met een nettowinst uit voortgezette activiteiten die met 93% steeg tot $836 miljoen.

Waarderingszorgen blijven bestaan

De prijsstijging van AppLovin heeft veel beleggers verrast, waarvan Muddy Waters de meest opvallende is, dat een kort rapport publiceerde. Het beschuldigde het bedrijf ervan zijn omzet te hoog te hebben overschreden en de gebruiksvoorwaarden te hebben overtreden door bedrijven als Google en Meta Platforms. Dit rapport leidde tot een SEC-onderzoek naar deze praktijken.

Het aandeel is sinds het uitkomen van dat rapport in 2024 goed gegroeid. Toch heeft deze stijging geleid tot zorgen over de waardering van het bedrijf, die zich heeft voortgezet.

Gegevens verzameld door Seeking Alpha tonen aan dat het een waarderingsgraad van D+ heeft. Deze waardering is gebaseerd op de opvatting dat het een forward PE-ratio van 87 heeft, veel hoger dan de sectormediaan van 24.

De waarderingsmultiplex is hoger dan het vijfjarig gemiddelde van 33. Het is ook veel hoger dan bij andere sneller groeiende bedrijven zoals Nvidia.

Ondertussen is het vooruitverwachte EV-naar-EBITDA-veelvoud van 61, wat hoger is dan de sectormediaan van 20. Dat is een teken dat het bedrijf perfect geprijsd is, wat betekent dat het de schattingen van analisten ruimschoots moet blijven overtreffen.

Een andere manier om naar de waardering van het bedrijf te kijken is de regel van 40-benadering, die kijkt naar de groei en marges van een bedrijf. In dit geval is de vooruitverwachte omzetgroei van het bedrijf 33%, terwijl de nettowinstmarge 44% is, wat een regel van 40 veelvoud van 77% geeft.

Daarom is de K/W-veelvoud hoger dan die van andere bedrijven, maar de regel van 40 veelvoud betekent dat het gemengde signalen uitzendt.

Technische analyse van de aandelenkoers van AppLovin

De dagelijkse tijdsgrafiek laat zien dat de APP-aandelenkoers de afgelopen maanden sterk heeft opwaarts en nu op $725 wordt verhandelt, een paar punten onder het all-time high van $742.

Het is boven de 50-daagse en 100-daagse exponentiële voortschrijdende gemiddelden (EMA) gebleven, een teken dat de bulls de controle hebben.

Het aandeel heeft een double-top patroon gevormd van $725 en een halslijn van $490, wat betekent dat het de komende weken mogelijk terugvalt.

Een nadere blik laat echter zien dat het mogelijk een omgekeerd head-and-shoulders-patroon vormt, wat een veelvoorkomend bullish omkeerteken is.

Daarom kan het aandeel blijven stijgen als het boven de halslijn van $725 uitkomt. Een beweging boven dat niveau wijst op meer winst, mogelijk tot $800.

LEES MEER: Cramer raadt aan om de blootstelling aan AppLovin-aandelen te beperken voordat de SandP 500 wordt opgenomen