Hier is waarom de TSX Composite Index in 2025 SandP 500 en Nasdaq 100 versloeg

De TSX Composite Index van Canada heeft dit jaar een uitstekende prestatie gehad, aangezien deze beter presteerde dan de SandP 500 en Nasdaq 100 indices. Dit jaar steeg het met ~30%, terwijl de twee blue-chip indices respectievelijk met 20,5% en 16,5% stegen.

TSX Composite Index gestimuleerd door stijgende grondstoffenprijzen

De TSX Composite Index steeg dit jaar naar een recordhoogte ondanks het handelsconflict tussen de Verenigde Staten en Canada. Dit conflict leidde ertoe dat de VS hoge tarieven invoerden op Canadese goederen die niet onder de USMCA-overeenkomst vielen, die hij in zijn eerste termijn onderhandelde.

De belangrijkste reden waarom de index zo goed presteerde, is dat deze bestaat uit veel bedrijven uit de goud- en zilvermijnindustrie, die hebben geprofiteerd doordat de prijzen tot een recordhoogte stegen.

Index, een nadere blik op de grootste winnaars laat zien dat ze allemaal in deze sector zitten. Het aandeel van Discovery Silver Corp steeg met 1.777% terwijl de zilverprijs steeg.

LEES MEER: Top 5 redenen waarom de goudprijs een onophoudelijke stierenrun maakt

De aandelen van Aris Mining, G Mining, Lundin Gold, New Gold, Oceanagold, DPM Metals en Allied Gold Corporation stegen dit jaar met meer dan 230% en presteerden het best in de index.

De andere topbedrijven in de index waren bedrijven als IAMGOLD, Visla Silver Corp, Silvercorp en Barrick Mining Corporation.

De prijzen van goud en zilver stegen om drie hoofdredenen. Ten eerste duwden Donald Trumps beleid beleggers ertoe veilige haven-activa zoals goud en de Zwitserse frank te omarmen.

Ten tweede kende goud een sterke vraag van zowel landen als bedrijven, waarbij Tether de overnamegolf leidde. Landen als China en Rusland bleven goud kopen als onderdeel van hun diversificatiestrategie. Zilver sprong door de nauwe correlatie met goud.

Ten derde steeg het goud en zilver toen beleggers reageerden op de acties van de Federal Reserve, die dit jaar de rente drie keer verlaagde, en recentelijk hervatte zij haar beleid voor kwantitatieve verruiming. Functionarissen hebben gesuggereerd dat de bank in 2025 de rente zal verlagen.

Bank of Canada renteverlagingen

De TSX Composite Index steeg omhoog toen de Bank of Canada (BoC) dit jaar meerdere keren de rente verlaagde , waardoor het referentietarief op 2,5% kwam doordat de inflatie tot het streefdoel daalde. De bezuinigingen droegen bij aan een impuls voor de economie, die in het derde kwartaal van het jaar met 2,3% groeide.

Toch zijn de Canadese obligatierentes de afgelopen maanden stabiel gebleven, een teken dat analisten verwachten dat de bank de rente stabiel zal houden. Het rendement van de tienjarige staatsobligaties steeg naar 3,50%, het hoogste niveau sinds september van dit jaar. Het is met meer dan 14% gestegen ten opzichte van het laagste niveau in oktober.

De TSX Composite Index heeft het goed gedaan dankzij de aanhoudende AI-boom, die enkele van haar samenstellende bedrijven heeft gestimuleerd. Bijvoorbeeld bedrijven als Bitfarms, Shopify en Celestica.

Zal de TSX Index in 2026 blijven stijgen?

De prestaties van de TSX Composite Index in 2025 zullen afhangen van de prestaties van goud, zilver en andere metalen. Een voortzetting van de rally van dit jaar zal deze mijnbouwaandelen een boost geven. De kans is echter groot dat zilver en goud volgend jaar zullen afnemen.

Technische analyse suggereert dat de index vandaag momentum heeft. Het is stevig boven de 50-daagse en 100-daagse exponentiële voortschrijdende gemiddelden gebleven, wat het aanzienlijke steun heeft gegeven.

De Relative Strength Index blijft stijgen en nadert het overgekochte niveau van 70. Daarom is het meest waarschijnlijke scenario dat het blijft stijgen, met het volgende belangrijke weerstandsniveau op $32.500.

Een terugval kan echter niet worden uitgesloten in het komende jaar, vooral als de goud- en zilverprijzen dalen.