MSTR-aandeel in gevaar als een belangrijke MicroStrategy-maatstaf een negatieve zone nadert

De koers van het Strategy-aandeel zette deze maand zijn vrije val voort en zweeft nu op het laagste niveau sinds september vorig jaar. Het MSTR-aandeel is met meer dan 70% gedaald ten opzichte van het hoogste niveau in 2024, terwijl de SandP 500 en de Nasdaq 100-indices een recordhoogte bereikten.

De NAV van strategieondernemingen staat op het punt negatief te worden

De aanhoudende MSTR-aandelenkoers brengt het risico met zich mee dat de enterprise value netto asset value (mNAV) al deze maand negatief zal worden.

Dit cijfer wordt berekend door eerst de bedrijfswaarde van het bedrijf te bepalen, wat gebeurt door de marktkapitalisatie op te tellen met de totale schuld, voorkeurseigen eigen vermogen en minderheidsbelang, en deze vervolgens af te trekken van het geld in de balans.

In dit geval heeft het bedrijf een marktkapitalisatie van 45 miljard dollar, wat veel lager is dan de hoeveelheid Bitcoin in de balans. De bedrijfswaarde bedraagt $59 miljard, wat enkele punten hoger is dan hun Bitcoin-bezit van $58,2 miljard.

Daarom is het mogelijk dat de Bitcoin-bezit meer wordt dan de bedrijfswaarde van het bedrijf. In theorie zou zo'n stap de waarderingsmetriek verlagen; Het zou ook het belangrijkste argument voor investeringen in het bedrijf wegnemen.

Historisch gezien hebben beleggers geld toegewezen aan Strategy vanwege de premie ten opzichte van hun Bitcoin-bezittingen. Deze investeerders waren zelfs tevreden met de verwatering ervan.

De dalende mNAV-veelvoud betekent dat het bedrijf moeite kan krijgen om extra geld op te halen om Bitcoin te kopen. In juli van dit jaar gaf het management inderdaad richtlijnen uit waarin het beloofde geen aandelen uit te geven als de mNAV onder de 2,5x daalt. Daarna veranderde het beleid en is het doorgegaan met het uitgeven van aandelen ter waarde van miljarden dollars.

MSTR is een zeer verwaterend bedrijf geworden, een proces dat zal doorgaan nu het bedrijf nog meer dan 12 miljard dollar in zijn ATM-aanbiedingen heeft.

Gegevens verzameld door TradingView tonen aan dat het uitstaande aantal aandelen is gestegen naar 267 miljoen van 77 miljoen in 2021.

MSTR aandelenkoers-technische cijfers wijzen op meer dalingen

De dagelijkse tijdschema laat zien dat de aandelenkoers van de strategie de afgelopen maanden sterk bearish is geweest. Het bedrag is gedaald van een hoogtepunt van $455 in juli naar $157 vandaag. Het aandeel is al onder de 200- en 50-daags voortschrijdende gemiddelden gezakt.

Het is ook onder de steun van $230 gezakt, het laagste niveau in maart, en onder de halslijn van het double-top patroon op $455. De Relative Strength Index (RSI) en andere oscillatoren zijn blijven dalen.

Daarom is de meest waarschijnlijke MSTR-aandelenkoersvoorspelling bearish, met als volgende belangrijke doel het retracementniveau van 78,6% op $125.

Technische analyse van Bitcoin-prijzen

De dagelijkse grafiek laat zien dat de BTC-prijs is gecrasht van een hoogtepunt van $126.200 in oktober naar de huidige $86.787. Het heeft inmiddels een doodskruispatroon gevormd, doordat de 50-daagse en 200-daagse voortschrijdende gemiddelden elkaar kruisten.

De munt heeft een bearish pennantpatroon gevormd, dat uit twee delen bestaat: een verticale lijn en een symmetrisch driehoekpatroon. Daarom zal de Bitcoinprijs waarschijnlijk blijven dalen, mogelijk tot de steun van $80.000.

Een prijscrash van Bitcoin zal waarschijnlijk op korte termijn leiden tot meer dalingen voor het MSTR-aandeel. Op de lange termijn zal het aandeel echter waarschijnlijk herstellen naarmate Bitcoin begint te stijgen.