Nvidia-aandeel: hoe de Groq-deal de laatste overgebleven bear-zaak verwijdert

Bernstein-analist Stacy Rasgon zegt dat Nvidia's (NASDAQ: NVDA) recente deal met de in Californië gevestigde kunstmatige intelligentie (AI) startup Groq het laatste overgebleven bear-geval uit zijn aandelen verwijdert.

Opgericht door Jonathan Ross – de architect achter Google's eerste tensor processing unit (TPU) – is de startup gespecialiseerd in architecturen met hoge bandbreedte en lage latentie.

De aankondiging komt op een moment dat de aandelen van Nvidia tot recordniveaus zijn gestegen, vooral gedreven door de onophoudelijke wereldwijde vraag naar AI-chips.

Wat is het laatste overgebleven bear-geval voor het Nvidia-aandeel.

In een recent interview met CNBC zei Stacy Rasgon dat het uitgeven van zo'n 20 miljard dollar door Nvidia om Groq's activa en talenten over te nemen het enige argument dat sceptici nog hadden, wegneemt: NVDA is geen winnaar in inferentie.

Jarenlang hebben critici betoogd dat Nvidia's chips geoptimaliseerd zijn voor training, maar minder concurrerend in inferentie.

Volgens hem bieden de innovaties van Groq de multinational een directe weg om geavanceerde inferentie-architecturen te integreren in haar toekomstige producten.

Door de technologie en het personeel van Groq te absorberen, kan Nvidia leiderschap tonen op beide gebieden. Dit maakt de zaak van de beren "veel moeilijker te bepleiten," concludeerde Rasgon.

Groq is een laag-risico deal voor NVDA-aandelen

Hoewel Groq de grootste deal is die Nvidia sinds de oprichting heeft aangekondigd, denkt Rasgon dat deze nog steeds klein is ten opzichte van de marktkapitalisatie van meerdere biljoenen dollars.

In feite noemde de Bernstein-analist het een "bolt-on" overname, wat betekent dat het aanzienlijke winst biedt tegen een laag financieel risico.

Op CNBC betoogde hij dat de schaal van Nvidia het in staat stelt dergelijke transacties te absorberen zonder de balans of de verwachtingen van investeerders te verstoren.

"Ze kunnen op kerstavond een deal van 20 miljard dollar sluiten zonder persbericht, en niemand zou er iets van geven."

Voor aandeelhouders is de conclusie duidelijk: Groq-deal versterkt de algehele positie van NVDA binnen het AI-ecosysteem – met minimaal neerwaarts risico.

Nvidia vergroot de kloof met concurrenten

Door Groq's expertise in inferentie in zijn ecosysteem te integreren, neutraliseert Nvidia niet alleen een bearcase – het vergroot ook zijn voorsprong op concurrenten.

Concurrenten als AMD en Intel hebben moeite gehad om Nvidia's dominantie in trainingsworkloads te evenaren en staan nu voor een nog grotere uitdaging in inferentie.

De architecturen van Groq beloven snellere, efficiëntere verwerking voor realtime AI-toepassingen, van autonome voertuigen tot generatieve AI-services.

Het integreren van deze mogelijkheden in Nvidia's roadmap vergroot de prestatiekloof, waardoor het voor concurrenten nog moeilijker wordt om bij te benen.

De deal geeft aan dat NVDA van plan is de volledige AI-stack te bezitten, waarmee het zijn positie als onbetwiste leider in de halfgeleiderindustrie versterkt.

Hoe Wall Street aanbeveelt om Nvidia-aandelen te spelen

Ondanks een sterke rally van het NVDA-aandeel dit jaar, verwacht Wall Street dat het in 2026 verder zal stijgen.

De consensusrating van Nvidia-aandelen staat momenteel op "sterk kopen", waarbij het gemiddelde doel van ongeveer $256 een potentiële stijging van ongeveer 30% aanduidt.