Amerikaanse middagmarktbrief: SandP 500 daalt na recordweek; Technamen drukken op de markten

Amerikaanse aandelen trokken zich maandag terug toen de SandP 500 terugviel van zijn recordhoogtes die tijdens de "Santa Claus Rally" van vorige week werden bereikt, waarbij technologie- en AI-gerelateerde namen, waaronder Nvidia, Tesla en Palantir, de daling leidden.

De benchmarkindex daalde ongeveer 0,4% tijdens de middaghandel, terwijl de Nasdaq Composite met 0,7% daalde doordat beleggers winst vasthielden na een jaar van buitensporige winsten.

Ondanks de terugtrekking blijven de markten in een sterke eindejaarshouding, met de SandP 500 die bijna 18% hoger is voor het jaar en het handelsvolume laag door de door de feestdagen verkorte week.

Marktmomentopname: winst nemen treft Big Tech

De SandP 500 werd verhandeld rond de 6.900, ongeveer 0,4% lager dan het slot van vrijdag van 6.929,94, terwijl de Nasdaq Composite rond de 23.420 bleef schommelen, ongeveer 0,7%.

De Dow Jones Industrial Average daalde ongeveer 193 punten, ofwel 0,4%, tot ongeveer 48.500 punten.

Tech-aandelen kregen de meeste gevolgen voor de verkoop. De Technology Select Sector ETF daalde ongeveer 0,6% naar 0,7% doordat beleggers hun posities in momentumnamen inperkten.

Nvidia, het meest waardevolle bedrijf ter wereld, trok een terugval van 1,6 naar 2,5% na de aankondiging van een overname van 20 miljard dollar van Groq's inferentieactiva en een aandelenovername van 5 miljard dollar in Intel.

Tesla daalde met 2 naar 4,5%, gedrukt door berichten over een contractie van de levering van 7,7% voor 2025 en het mislukken van een grote batterijleveringsdeal met het Zuid-Koreaanse LG Energy.

Palantir, Meta, Oracle en AMD werden ook onder verkoopdruk gezet.

Daarentegen hielden defensieve en cashflowsectoren hun mannetje.

De aandelen Energy stegen 0,6%, nutsbedrijven stegen 0,5% en vastgoed steeg met 0,3 naar 0,4%, doordat investeerders zich afkeerden van snelgroeiende technologie.

De materialen ondervonden de diepste daling doordat goud- en zilvermijnwerkers een deel van hun buitengewone jaar-tot nu toe opleverden.

De handelsvolumes bleven laag, waarbij veel marktdeelnemers opmerkten dat de door de feestdagen uitgedunde liquiditeit de prijsschommelingen versterkte.

Kleine verkooporders veroorzaakten buitensporige bewegingen doordat institutionele beleggers hun portefeuilles herbalanceerden en de winst aan het einde van het jaar vastlegden.

Waarom technisch terugtrekken?

De terugval van maandag volgt op een verbluffende week voor de bredere markt.

De SandP 500 bereikte vrijdag nieuwe intradaghoogtes van 6.945,77 voordat hij nabij recordniveaus neerkwam, waarmee een jaar van opmerkelijke winsten werd afgerond.

Tot nu toe is de SandP 500 met 18% gestegen, de Dow is 14% gestegen en is de Nasdaq Composite met meer dan 21% gestegen, ondanks een bearmarktangst in april, veroorzaakt door tariefvrees.

Dergelijke robuuste prestaties nodigen vanzelfsprekend uit tot winstbesparing wanneer portfoliomanagers de eindejaarspositionering afronden en verliezen voor belastingdoeleinden opvangen.

De verkoop weerspiegelt echter ook de groeiende scepsis van beleggers over technologische waarderingen en uitgavenplannen voor kunstmatige intelligentie.

Analisten wezen erop dat de markt perfect had geprijsd, in de hoop dat enorme AI-infrastructuurinvesteringen door techreuzen sterke kortetermijnrendementen zouden opleveren.

Maar tekenen van afnemende vraag en gemiste leveringsdoelen leiden nu tot een afrekening.

Tesla's bekendmaking van lagere leveringen in 2025, vertragingen in Oracles datacenters en zorgen over de vraag of bedrijven miljardendollars aan AI-uitgaven kunnen rechtvaardigen, roepen moeilijke vragen op over de duurzaamheid van de rally van 2025.

Macro tegenwind verdient ook aandacht.

De Federal Reserve verlaagde de rente met 25 basispunten op 10 december, waardoor het streefbereik op 3,50-3,75% kwam, aanvankelijk ter ondersteuning van de rally.

Maar de rente op staatsobligaties is de afgelopen sessies iets gestegen terwijl handelaren overwegen of de inflatie begin 2026 weer kan versnellen, wat het enthousiasme voor rentegevoelige groeiaandelen tempert.