De Chinese EV-markt vertraagt doordat de prijsoorlog verdiept en de buitenlandse push versnelt

De Chinese boom van elektrische voertuigen (EV's) glipt in 2025, met dalende verkopen bij grote spelers en analisten die waarschuwen dat de intense prijsoorlog waarschijnlijk zal aanhouden.

Hoewel de algemene adoptie hoog blijft, vormen een afnemende binnenlandse vraag, toenemende marktconcentratie en verschuivende beleidssteun de grootste automarkt ter wereld opnieuw vorm.

De verkoop daalt naarmate de concurrentie toeneemt

Gegevens van de China Passenger Car Association tonen aan dat het verkoopmomentum gedurende het grootste deel van het jaar is afgenomen.

Tesla's verkoop in China daalde met 7,4% op jaarbasis tussen januari en november, terwijl marktleider BYD een daling van 5,1% rapporteerde in dezelfde periode.

De vertraging van BYD was vooral duidelijk in november, toen de verkoop van personenauto's met 26,5% daalde ten opzichte van een jaar eerder.

Daarentegen kenden nieuwkomers een snelle groei.

Modellen aangedreven door Huawei-software en voertuigen van Xiaomi kenden in november een verkoopstijging van meer dan 90%, wat onderstreept hoe de concurrentie verschuift richting technologiegedreven uitdagers.

De vroege golf van in de VS genoteerde Chinese EV-startups — Nio, Xpeng en Li Auto — wist ondanks verbeteringen in leveringen niet in de top 10 verkopers van de maand te komen.

De marktconcentratie is sterk gestegen.

De top 10 fabrikanten zijn nu goed voor ongeveer 95% van de markt voor nieuwe energievoertuigen in China, vergeleken met ongeveer 60% tot 70% slechts twee tot drie jaar geleden, volgens Citic CLSA.

Analisten verwachten verdere consolidatie nu kopers zich aangetrokken voelen tot bekende merken te midden van toenemende prijsdruk.

De prijsoorlog zal doorgaan

Agressieve kortingen zijn een bepalend kenmerk van de markt geworden.

Autohome, een Chinees online autoplatform, vermeldt nu voertuigen op kortingsgrootte, met benadrukken zoals een korting van 432.000 yuan op de Mercedes-Benz EQS EV en een vermindering van 147.000 yuan op de Volvo XC70.

Paul Gong, hoofd van China auto-onderzoek bij UBS, verwacht dat de prijsoorlog "nog jaren" zal voortduren.

Hij waarschuwde ook dat beleidswijzigingen de groei in 2026 kunnen beïnvloeden, waarbij Beijing van plan is een aankoopbelasting opnieuw in te voeren en de inruilsubsidies terug te schroeven.

UBS voorspelt dat de groei van de verkoop van elektrische voertuigen in China volgend jaar ongeveer kan halveren ten opzichte van ongeveer 20% in 2025.

Ondanks de vertraging is de markt al sterk verzadigd.

Nieuwe energievoertuigen — waaronder batterij-elektrische en hybride modellen — waren goed voor 59,4% van de verkoop van nieuwe personenauto's in november, wat de beperkte ruimte voor verdere snelle uitbreiding thuis benadrukt.

Buitenlandse expansie en buitenlandse concurrentie

De afnemende binnenlandse vraag drijft Chinese autofabrikanten ertoe hun uitbreiding naar het buitenland te versnellen, waar marges vaak hoger zijn.

Geely zei dat de EV-export in de eerste helft van het jaar verviervoudigde, wat hielp om de totale voertuigexport tot 184.000 te brengen.

Het bedrijf heeft markten zoals Australië en Vietnam betraden en heeft zijn aanwezigheid uitgebreid naar ongeveer 90 landen, terwijl het fabrieken opende in regio's zoals Egypte, het Midden-Oosten en Indonesië.

BYD schaalt ook zijn internationale aanwezigheid op, met een nieuwe fabriek in Hongarije die in 2026 de productie zal opvoeren.

Het bedrijf exporteerde alleen al in november meer dan 131.000 auto's.

Analisten verwachten dat Chinese fabrikanten en batterijfabrikanten de concurrentie in Europa zullen intensiveren, waardoor de druk dichter bij Amerikaanse autofabrikanten en Tesla zal komen.

Buitenlandse merken blijven ondanks de uitdagingen toegewijd aan China.

Volkswagen heeft joint ventures aangegaan met Xpeng en Horizon Robotics en exploiteert zijn grootste RandD-centrum buiten Duitsland in Hefei.

In de eerste drie kwartalen van 2025 leverde Volkswagen meer dan 17 miljoen voertuigen in China, een stijging van 8,5% ten opzichte van het jaar, ruim hoger dan de leveringen in West-Europa.

De Chinese automarkt blijft lucratief maar meedogenloos. Zoals een analist opmerkte, kan dominantie vluchtig zijn, waarbij leiders snel gedwongen worden in een markt die wordt gekenmerkt door snelle verandering en meedogenloze concurrentie.