Waarom Dell-aandelen stijgen na de winstcijfers van Lenovo Group

De koers van Dell steeg naar een recordniveau in de nabeurs nadat Lenovo Group, een van zijn grootste concurrenten, sterke financiële resultaten publiceerde, wat aangeeft dat de door AI aangedreven vraag aanhoudt. Het steeg met 3,4% en overschreed voor het eerst ooit de $500. Deze rally kan aanhouden, aangezien alle indicatoren wijzen op robuuste vraag naar servers, racks, netwerk- en opslagproducten.

Lenovo Group publiceerde sterke resultaten

Het aandeel Dell Technologies heeft het de afgelopen maanden goed gedaan nu de aanhoudende AI-boom heeft geleid tot een sterke vraag naar zijn producten. 

Deze vraag bleek toen Lenovo Group zijn winstcijfers publiceerde, waaruit bleek dat de omzet met 43% steeg tot $26,9 miljard, en dat de AI-gerelateerde omzet met 60% toenam tot $9,3 miljard. 

De AI-serverpijplijn steeg met 157% tot $54 miljard, en de addressable market voor AI-infrastructuur zou tegen 2030 toenemen tot $1,3 biljoen.

Andere concurrenten van Dell, zoals HP Enterprise en Super Micro Computer, hebben ook sterke cijfers gepubliceerd. 

Deze resultaten spiegelden die van Dell in mei. De omzet van Dell steeg in het eerste kwartaal jaar-op-jaar met 88% tot $43,8 miljard, en het bedrijf zag $24 miljard aan AI-orders binnenkomen.

Dell’s Infrastructure Solutions Group (ISG) behaalde $29 miljard, een stijging van 181% jaar-op-jaar, terwijl de Client Solutions Group (CSG) $14,6 miljard realiseerde, een plus van 17% jaar-op-jaar. Deze groei hielp het bedrijf $2,2 miljard aan aandeelhouders terug te geven via aandeleninkoop en dividenden.

Analisten verwachten dat de groei van Dell zal aanhouden

Analisten die het bedrijf volgen verwachten dat de omzetgroei in de komende kwartalen zal versnellen. De gemiddelde schatting onder analisten is dat de omzet van het laatste kwartaal met 50% is gestegen tot $44,4 miljard, terwijl de jaaromzet met 51% zal stijgen tot $171 miljard. 

Analisten verwachten dat de omzet volgend jaar $193 miljard zal bereiken. De werkelijke cijfers zullen waarschijnlijk hoger uitvallen dan verwacht omdat Dell een lange geschiedenis heeft van het overtreffen van ramingen.

Ondanks deze cijfers suggereren waarderingsmaatstaven dat Dell’s activiteiten een koopje zijn, met een verwachte koers-winstverhouding (forward P/E) die oploopt naar 23,80, aanzienlijk hoger dan de mediaan van de technologiesector van 23,4. Dit cijfer ligt ver boven het vijfjarig gemiddelde van 11, wat te verklaren is doordat de groei versnelt.

Deze cijfers verklaren waarom analisten een positieve verwachting voor het bedrijf hebben. Het gemiddelde koersdoel onder analisten is $492, sterk gestegen ten opzichte van het gemiddelde van $141 twaalf maanden geleden. Citigroup verwacht dat het aandeel $515 zal bereiken, terwijl Daiwa Securities zijn koersdoel verhoogde van $170 naar $465. Mizuho en Goldman Sachs zien het aandeel stijgen naar $500.

Technische analyse van het aandeel Dell

Grafiek Dell-aandeel | Bron: TradingView

De daggrafiek laat zien dat de koers van Dell in mei parabolisch omhoog ging nadat het zijn financiële resultaten publiceerde. Daarna bleef het binnen een nauwe range, een teken van onzekerheid onder beleggers. 

Het aandeel maakte deze week een sterke opwaartse uitbraak en klom boven het vorige recordniveau. Het is boven alle voortschrijdende gemiddelden gestegen, een teken dat kopers de controle behouden. 

De Relative Strength Index (RSI) blijft stijgen, wat wijst op toenemende momentum. Daarom zal het aandeel waarschijnlijk blijven stijgen nu kopers mikken op het psychologische niveau van $600.