Lenovo Group-aandelen bereiken recordhoogte: wat nu voor deze rivaal van Dell en HP?

Lenovo Group-aandelen stegen donderdag naar een recordhoogte, terwijl handelaren wachtten op het winstbericht dat naar verwachting zal aantonen dat de groei is versneld te midden van de aanhoudende AI-boom. Het steeg naar HKD 30,50 in Hongkong, waarmee de koerswinst dit jaar op 225% uitkomt en het de best presterende onderneming in de Hang Seng Index maakt. 

De activiteiten van Lenovo Group profiteren van de AI-boom

Lenovo Group is een belangrijke speler in de technologiesector, waar het laptops, desktopcomputers, servers, opslag en andere netwerkapparatuur verkoopt. De meeste van deze producten kenden dit jaar sterke vraag nu de AI-boom aan kracht wint.

Topconcurrenten zoals Dell, HP, HP Enterprise en Super Micro Computer publiceerden recent allemaal sterke resultaten. Zij behoren dit jaar ook tot de beste presteerders op Wall Street. 

De meest recente resultaten toonden dat Lenovo's omzet steeg naar $21 miljard in het vierde kwartaal van het afgelopen boekjaar. Deze groei bracht de jaarlijkse omzet op $83 miljard, waarbij het management voorspelt dat de omzet in de komende jaren de mijlpaal van $100 miljard zal bereiken. De omzet in het vierde kwartaal van het voorgaande jaar bedroeg $16,8 miljard.

De omzetgroei ging gepaard met sterke winsten nu de prijzen van de meeste producten omhoogschoten. De operationele winst steeg naar $882 miljoen in het vierde kwartaal, terwijl de aan aandeelhouders toerekenbare winst opliep tot $594 miljoen. 

Deze dubbelecijferige groeivoet wordt naar verwachting verder verhoogd, wat verklaart waarom analisten een positieve kijk hebben. 18 van hen geven een sterk koopadvies, terwijl vier een koopadvies hebben voor het aandeel. Het hoogste koersdoel onder analisten is HKD 40, iets hoger dan de huidige koers.

Lenovo heeft enkele aansprekende katalysatoren in het vooruitzicht. Zo wordt verwacht dat de AI‑uitgaven de komende jaren versnellen, waarbij bedrijven als Anthropic, OpenAI, Microsoft en Amazon hun uitgaven voortzetten. De grootste namen in de VS zijn van plan dit jaar meer dan $750 miljard uit te geven, waarvan een deel naar hardwareleveranciers als Lenovo zal gaan.

Lenovo staat voor drie belangrijke uitdagingen

Het bedrijf staat echter voor drie grote uitdagingen. Ten eerste blijven de kosten van geheugen en andere chips stijgen, wat invloed zal hebben op de pc‑ en andere bedrijfssegmenten. Deze stijging van geheugenprijzen verklaart waarom bedrijven als Micron, SK Hynix en Samsung dit jaar uitzonderlijke groei rapporteerden.

Ten tweede kampt de pc‑tak met problemen, nu de hype rond AI‑pc's afneemt. IDC‑gegevens laten zien dat de wereldwijde pc‑industrie dit jaar een negatieve groei laat zien, met een verwachte daling van de verschepingen van 11,3%.

Ten derde is het bedrijf relatief overgewaardeerd geraakt, met een koers-winstverhouding die naar 23 is gestegen, veel hoger dan het tienjarige gemiddelde.

Technische analyse van de aandelenkoers van Lenovo Group

Lenovo-koersgrafiek | Bron: TradingView

De daggrafiek laat zien dat de Lenovo‑aandelenkoers in mei dit jaar met een gap omhoog ging na de publicatie van de resultaten. Daarna consolideerde de koers enigszins en maakte recent een opwaartse uitbraak. 

Lenovo blijft ruim boven alle voortschrijdende gemiddelden, terwijl de Average Directional Index (ADX) is gestegen naar 24, een teken dat de trend aan kracht wint. Daarom kan het aandeel naar verwachting in de nabije toekomst blijven stijgen zolang de groei aanhoudt.