Amerikaanse tech-aandelen zijn nu beter te beleggen dan begin 2025

Waardaties en zorgen over bubbels staan voorop bij beleggers nu ze het nieuwe jaar beginnen na wat alleen maar als een blockbuster 2025 kan worden omschreven.

Toch gelooft Andrew Slimmon – een senior expert bij Morgan Stanley – dat Amerikaanse megacap-technologieaandelen eigenlijk aantrekkelijker zijn om "nu" te bezitten dan een jaar geleden.

Zijn optimistische opmerkingen komen op een moment dat de "Nasdaq-100" begin april meer dan 50% boven het 52-weken dieptepunt ligt.

Waarderingsreset maakt Amerikaanse tech-aandelen veel aantrekkelijker

In een gesprek vanmorgen met CNBC benadrukte Slimmon dat "Magnificent 7" techaandelen, ondanks AI-rugwinden en geen tekenen van winstzwakte, in het laatste kwartaal van 2025 slechter presteerden dan de bredere markt.

Omdat de fundamentals intact blijven, of zelfs versnellen voor sommige van deze mega-cap namen, zijn hun waarderingsmultiples natuurlijk nu veel aantrekkelijker dan begin 2025.

Wat het betekent is: beleggers kunnen profiteren van winststerkte met een relatief grote korting vergeleken met ongeveer 12 maanden geleden.

Volgens de analist van Morgan Stanley is de recente rotatie van de markt weg van technologieaandelen vooral gedreven door sentiment, niet door verslechterende winsten.

Nu de multiples zijn gekrompen, is het argument om deze snelgroeiende large-cap Amerikaanse techaandelen opnieuw te betreden sterker dan ooit, concludeerde hij.

Renteverlagingen kunnen het vertrouwen in technologieaandelen nieuw leven inblazen

Andrew Slimmon raadde langetermijnbeleggers aan om opnieuw bloot te stellen aan de grote techbedrijven, ook omdat de Amerikaanse Federal Reserve naar verwachting de rente in 2026 verder zal verlagen.

Dat is een beleidsverschuiving die historisch gezien groeigerichte sectoren zoals technologie heeft bevoordeeld.

Beleggers volgden vorig jaar het "playbook" door te roteren naar cyclische factoren voorafgaand aan de verwachte renteverlagingen, maar industriële namen – grotendeels – hebben dat optimisme al ingepokt, waardoor er minder ruimte voor opwaarts potentieel is.

Daarentegen combineren de Amerikaanse technologieaandelen sterke winsten met gematigde waarderingen, vertelde hij aan CNBC.

Volgens de expert van Morgan Stanley zullen lagere leenkosten investeringen in innovatie, cloudinfrastructuur en kunstmatige intelligentie (AI) verder ondersteunen.

Kortom, hij verwacht begin 2026 een terugkeer naar de technologie, omdat renteverlagingen een rugwind bieden voor kapitaalintensieve groei.

Deregulering zal waarschijnlijk ten goede komen aan Amerikaanse mega-cap tech-aandelen

Tot slot wees Slimmon op deregulering als een structurele drijfveer die een rally in sectoren, waaronder technologie, kan veroorzaken.

"Deregulering zorgt ervoor dat er kapitaal wordt vrijgegeven. Zodra dat kapitaal wordt vrijgegeven, zal het worden ingezet en zullen bedrijven met winst binnenkomen," legde hij uit.

Voor technologiebedrijven betekent dit meer flexibiliteit om fondsen op te halen, overnames na te streven en uit te breiden naar nieuwe markten zonder dezelfde regelgevende beperkingen die na 2008 op financiële sectoren drukten.

Met AI-gerelateerde IPO's en aandelenemissies die naar verwachting de syndicaatkalenders zullen domineren, is het vermogen om efficiënt toegang te krijgen tot kapitaal cruciaal.

De portfoliomanager gelooft dat deregulering meerdere uitbreidingen zal ondersteunen naast winstgroei – wat de aantrekkelijkheid van technologie in 2026 versterkt.