Het aandeel Plug Power loopt verhoogde risico's nu de shortrente 25% bereikt

De aandelenkoers van Plug Power is de afgelopen maanden in een bearmarkt gestort omdat zorgen over verwatering en groei aanhouden. Het is met bijna 50% gedaald sinds het hoogste punt in oktober, terwijl de short interest is gestegen naar 25%. Dus, zal dit waterstofbedrijf zich herstellen?

Waarom het aandeel Plug Power is gecrasht

Plug Power is een toonaangevend Amerikaans bedrijf dat zich richt op waterstofenergie. Het produceert waterstof in zijn fabrieken in New York, Georgia en Texas. Daarnaast verkoopt het apparatuur zoals elektrolyzers aan bedrijven in de nutssector.

Het aandeel is gedaald doordat de zorgen over de activiteiten toenamen. Een grote zorg is dat het zijn aandeelhouders blijft verwateren, omdat het bedrijf kapitaalintensief is.

Onlangs kondigde het management een nieuwe fondsenwerving van $375 miljoen aan. Deze fondsen werden opgehaald via converteerbare senior notes, waarmee zij het uitstaande hoofdsom afloste.

De investeerders van het bedrijf zijn door de jaren heen aanzienlijk verwaterd. Zo tonen gegevens verzameld door TradingView aan dat het aantal uitstaande gewone aandelen is gestegen tot 1,2 miljard, een scherpe stijging ten opzichte van 300 miljoen in 2020.

Deze verwatering vond plaats naarmate de verliezen versnelden. In 2024 maakte het een nettoverlies van meer dan 2,1 miljard dollar, waarmee het nettoverlies in de afgelopen vijf jaar op meer dan 5 miljard dollar kwam.

De meest recente resultaten toonden aan dat het bedrijf in het derde kwartaal een nettoverlies van meer dan 363 miljoen dollar maakte, een scherpe stijging ten opzichte van 211 miljoen dollar in dezelfde periode in 2024. Het verlies na negen maanden steeg naar 788 miljoen dollar van 769 miljoen dollar, toen het bedrijf een charge van 226 miljoen dollar noteerde in de Project Quantum Leap-activiteiten.

De verliezen stegen zelfs toen de inkomsten bescheiden stegen. De omzet steeg naar $177 miljoen van $173 miljoen, waarbij het grootste deel van deze groei plaatsvond in de stroomafnameovereenkomsten. De omzet van aan klanten geleverde brandstof steeg tot 35 miljoen dollar. Deze groei werd gecompenseerd door de scherpe daling van de materiaalverkoop.

De aandelenkoers van Plug Power is ook gecrasht doordat meer beleggers zijn blijven shorten. De shortrente is gestegen naar 25%, wat betekent dat deze beleggers verwachten dat het aandeel op korte termijn zal blijven dalen.

Analisten hebben een gemengde mening over het bedrijf. Sommige analisten verwachten dat het aandeel dit jaar zal herstellen. De analisten van HC Wainwright hebben het doel verhoogd naar $7, een stijging van 253% ten opzichte van het huidige niveau. George Gianarikas van Canaccord Genuity verwacht ook dat het zal terugkeren naar $7.

Aan de andere kant verlaagde een analist van Morgan Stanley het doel naar $1,5, wat wijst op de verwatering ervan.

PLUG-aandelen technische analyse

De dagelijkse tijdsgrafiek laat zien dat de aandelenkoers van Plug Power is teruggekeerd van een hoogtepunt van $4,57 in oktober naar de huidige $2,2. Het is boven de stijgende trendlijn gebleven die de laagste schommelingen sinds mei vorig jaar verbindt.

Het aandeel ligt ook iets boven de uiteindelijke steun van de Murrey Math Lines-tool op $1,56. Het probeert ook boven het 50-daags exponentiële voortschrijdende gemiddelde (EMA) te komen.

Daarom is de meest waarschijnlijke voorspelling dat het aandeel bescheiden stijgt tot het psychologische punt van $3 en vervolgens de neerwaartse trend hervat. Een beweging onder de stijgende trendlijn zal ertoe leiden dat het de uiteindelijke steun op $1,56 opnieuw test.