De aandelenkoers van AMD vormt een risicovol patroon te midden van waarderingszorgen

De aandelenkoers van AMD is in een technische bearmarkt terechtgekomen na een daling van 20% ten opzichte van het hoogste punt in oktober. Het is gedaald naar $215 en heeft een eilandomkeerpatroon gevormd, wat wijst op een mogelijke terugtrekking ondanks de aanhoudende AI-boom.

AMD-activiteiten blijven floreren

Advanced Micro Devices, een toonaangevende speler in de halfgeleiderindustrie, heeft de afgelopen maanden onder druk gestaan. Deze terugtrekking vond plaats terwijl de zorgen over de AI-bubbel aanhielden en de concurrentie versnelde.

De meest recente financiële resultaten toonden aan dat het bedrijf goed bleef draaien. De resultaten toonden aan dat de omzet steeg tot een recordhoogte van $9,2 miljard, een stijging van 36% ten opzichte van het derde kwartaal van 2024.

Het grootste deel van deze omzetgroei werd gedreven door de datacenteractiviteiten, die de afgelopen maanden is versneld. Het profiteerde ook van de groei van zijn server- en pc-activiteiten.

De AI-chips van AMD worden algemeen gezien als de beste alternatieven voor de meer geavanceerde Nvidia-halfgeleiders. Het bedrijf kondigde inderdaad vorig jaar een grote deal aan met OpenAI.

LEES MEER: AMD-aandeel daalt scherp: waarom chipgigant te maken krijgt met winst na de rally van 2025

Deze deal zorgt ervoor dat OpenAI tot 6 gigawatt AMD Instinct GPU's zal uitrullen. AMD gaf OpenAI ook warrants van ongeveer 160 miljoen aandelen. Ook zal AMD jaarlijks miljarden dollars verdienen aan OpenAI. IREN, een groot collocatiebedrijf, heeft ook besloten Nvidia- en AMD-GPU's te gebruiken in zijn datacenters.

De resultaten toonden ook aan dat de winstgevendheid van het bedrijf bleef groeien. De operationele winst steeg van $0,7 miljard in Q3'24 tot $1,3 miljard in Q3'25. De nettowinst steeg met 61% tot meer dan $1,23 miljard.

Wall Street-analisten zijn zeer optimistisch dat de groei van het bedrijf de komende jaren zal doorgaan. De gemiddelde schatting is dat de omzet van het bedrijf in het vierde kwartaal 9,65 miljard dollar zal bedragen, een stijging van 26% ten opzichte van het vierde kwartaal van 2024.

Dit cijfer brengt de jaarlijkse omzet op 34 miljard dollar, een stijging van 32% ten opzichte van wat het in 2024 verdiende. De analisten verwachten ook dat de jaarlijkse omzet op jaarbasis met 31% zal groeien.

De waarderingsmaatstaven van AMD zijn verhoogd

Wall Street-analisten hopen dat de AMD-aandelenkoers op korte termijn meer stijging zal hebben. Gegevens verzameld door MarketBeat tonen aan dat het consensusdoel voor het aandeel $277 is, een stijging van bijna 30% ten opzichte van het huidige niveau. Een jaar geleden was het doel $191, wat betekent dat analisten hun schattingen blijven verhogen.

Enkele topanalisten hebben onlangs een bullish voorspelling voor het aandeel gedaan. Zo herhaalde Cowen zijn kooprating, terwijl Raymond James, Wells Fargo, Barclays en Piper Sandler hun schattingen hebben verhoogd naar overgewicht.

De grootste zorg is echter dat het bedrijf ernstig overgewaardeerd is. Zo heeft AMD-aandeel een forward K/W van 88,25, veel hoger dan de sectormediaan van 31,56. Daarentegen heeft Nvidia, dat sneller groeit, een veelvoud van minder dan 50.

Technische analyse van AMD-aandelenkoers

De dagelijkse grafiek laat zien dat de AMD-aandelenkoers de afgelopen maanden onder druk heeft gestaan. Het is gedaald van een hoogtepunt van $266 op 29 oktober tot de huidige $214.

Een nadere blik laat zien dat het aandeel een eilandomkeerpatroon heeft gevormd, een veelvoorkomend bearish teken. Dit patroon ontstaat nadat een asset een grote kloof heeft gemaakt en vervolgens consolideert. Het leidt vaak tot een grote ommekeer.

Het aandeel is overgegaan naar het 50-daags exponentiële voortschrijdend gemiddelde (EMA). Daarom is het meest waarschijnlijke scenario dat het terugtrekt en mogelijk de belangrijkste steun van $200 bereikt. Het kan ook verder dalen terwijl het probeert het gat in opbouw op te vullen.