Wat kun je verwachten van de grote Amerikaanse banken als ze volgende week hun winst presenteren?

Amerikaanse grote banken staan op het punt het winstseizoen volgende week te starten, en experts bereiden zich voor op solide resultaten.

Volgens Ken Leon, een senior CFRA-analist, is de vooruitzichten voor deze bankgiganten "zeer positief", met verschillende meewind die zowel de winst als de aandelenkoersen kunnen verhogen.

Let op dat het exchange-traded fund (ETF) van iShares van grote banken al in een scherpe opwaartse trend verkeert – bijna 60% hoger dan het 52-weken dieptepunt op het moment van schrijven.

Toch verwacht de CFRA-analist dat de Amerikaanse bankaandelen in 2026 verder zullen stijgen dankzij de daaropvolgende rugwinden.

Het renteklimaat bevoordeelt bankaandelen

In een recent gesprek met CNBC noemde Leon het huidige renteklimaat als een belangrijk pluspunt voor de Amerikaanse bankaandelen.

De Federal Reserve wordt algemeen verwacht in januari te pauzeren en de rente in de komende maanden verder te verlagen . Wat deze houding betekent voor grote banken zijn voorspelbare financieringskosten, die een buffer bieden tegen volatiliteit.

Met een soepeler monetair beleid zijn kredietverstrekkers in staat om de marges uit te breiden en krijgen beleggers vertrouwen in hun verwachte winst.

Hoe een steilere rentecurve bankaandelen ten goede komt

Een andere grote rugwind voor de Wall Street-banken dit jaar is de rentecurve die in hun voordeel is verschoven.

"We zien een steilere rentecurve die de netto rentemarges verbetert," vertelde Leon aan CNBC, waarbij hij eraan toevoegde dat deze dynamiek banken in staat stelt goedkoop te lenen aan de korte kant terwijl ze aan de lange kant tegen een hogere rente lenen.

Het resultaat: gezondere spreads en sterke winstgevendheid in hun kernleningsactiviteiten.

Bankaandelen stijgen door de vraag naar leningen

Volgens de CFRA-expert zal de vraag naar leningen dit jaar veerkrachtig blijven, aangezien "de Amerikaanse economie nog steeds zeer goed is," met een groei die wordt geprojecteerd tot wel 3,0%.

Dat vertaalt zich in een gestage groei van traditionele bankactiviteiten, van hypotheken tot zakelijke leningen.

Naarmate bedrijven en consumenten blijven lenen, zullen bankaandelen profiteren van zowel volume- als prijsmacht.

Kapitaalmarkten stimuleren bankwinsten

Naast traditionele kredietverstrekking ziet Ken Leon kapitaalmarkten als de echte winstkatalysator. "De winstdelta zijn de kapitaalmarkten geweest," merkte hij op.

Fusies en overnames (MandA), aandelenacceptatie en beursintroducties (IPO's) stegen eind 2025 sterk, met $146 miljard opgehaald – een stijging van 30%.

En dat momentum zal waarschijnlijk dit jaar doorgaan, wat de inkomsten uit de kosten aanwakkert en de winst van investeringsbanken versnelt, concludeerde hij.

Zijn grote Amerikaanse banken duur om te bezitten?

In het CNBC-interview gaf Leon toe dat waarderingen niet goedkoop zijn.

"Als je kijkt naar zaken als prijs en netto tastbare boekwaarde, zijn ze duur," erkende hij.

Toch gelooft hij, met regelgevende versoepelingen in het verschiet – mogelijk terugkopen en hogere dividenden – dat beleggers hun koers moeten vasthouden.

Voor de CFRA-analist maakt de combinatie van sterke fundamentals en kapitaalrendement Amerikaanse bankaandelen de moeite waard om te bezitten, zelfs bij de huidige verhoogde veelvouden.